如何投资股权 2019如何投资？

在过去，房地产是一个支柱产业，住房商品化改革政策的出台使房地产在十几年的时间里发展迅速。在这种背景下，为了实现“更好的生活”，大多数人会以房地产的配置为王。随着房地产进入过饱和时代，消泡去库存阶段，未来十年将转型为以股权为王。为什么这么说？

国内股权投资兴起的动力

经济发展的趋势发生了根本性的变化

在过去的30年里，中国经济的快速发展解决了人们的“衣食住行”问题。在解决“住、行”问题时，中国进入了重化工时代。在重化工业发展阶段，只需要强大的地方政府和大型银行为项目提供资金支持，“奇迹”就应运而生。因此，过去经济发展的投资模式主要依靠银行的间接投资。

中国的改革开放已经到了这个阶段，然后会涌现出一批在国际市场上具有竞争力的高新技术企业。这些企业的发展也需要大量的资金支持。

但是很多企业投资量小，没有银行愿意贷款给这些企业。要转变经济，首先要面对融资方式的转变。因此，帮助新兴企业融资的资本市场将在未来十年进入一个快速爆炸的时代。

目前，私募基金的快速发展与当前国内经济转型形成了良性的促进关系，其中大部分资金进入了国内房地产行业，促进了国内房地产行业的快速发展。国内实体经济的快速发展反过来促进了私募股权价值的提升。

当今中国经济发展面临着换笼和产业升级，股权投资是中国经济转型的重要推动力。事实上，所有的社会价值观都必须由实体经济来主导。股权投资是投资实体经济，所以会享受最大的发展红利，比金融市场和资本市场其他类型的投资更有优势。

此外，下一波改革红利必须是一些关键领域的深入改革，比如金融市场改革和新兴市场的崛起。这些地区大部分是普通人无法进入的。普通人想分享这一波快速市场发展的红利，通过私募基金参与无疑是最好的方式。

对居民财富的保护和增值有了新的要求

在过去的30年里，中国人的金融行为都与储蓄有关，如果他们有钱，他们会把钱存在银行里。80年代，因为钱少，银行里存了一点存款。当时的收入水平决定了温饱解决后剩余的钱很少。

之后，人们的金融行为在银行还有剩余的钱。为什么？因为买房需要首付，首付是一次性付款，买车也是一次性付款。

但现在城镇居民基本解决了这些需求，普通人的收入水平也提高了，大家的理财行为必然会发生变化。他们不再想着尽快把多余的钱存进银行，而是开始思考如何保值增值。

想到保值增值，就会想到资本市场。中国居民的现金和存款逐渐减少。这种转移存款的过程现在和将来都会继续。

企业有通过资本市场投资的需要，老百姓有这方面的资金供给。两者结合起来，这个市场未来一定会高速发展。

03分配股权投资赢得未来

说到资本市场，我相信很多人的第一反应是投资看天气的股票。

的确，我相信很多人认为中国股市缺牛多熊。他们都想趁牛市，都有很强的投机心理。但股市是高度不确定的，总有不可预测的因素。大家永远不会知道这些和你一起玩游戏的人是怎么想的，怎么做的。最后大部分人都会赔钱，只有少部分人会赚钱，这次赚钱的人下次也会赔钱。这是必须面对的现实。所以投资股市风险很高，不可控因素很强。最可怕的是，风险的出现是我们无法控制的。

股权投资配置后，股票投资有没有对我们来说都无所谓，因为股权投资是未来的趋势，趋势会如何变化是专业投资机构每天都在研究的。他们总是走在别人的前面，能把握未来的走势，有更高的投资确定性。

从规模来看，中国已经成为世界第二大股权投资市场。政府的推动，法律法规的完善，制度化的出现，都是股权投资市场的推力，也说明股权投资将是大势所趋。此外，股权投资作为中国高净值个人和中产阶级最关注的资产类别之一，日益成为资产配置的首选。未来十年的股权市场更像之前的房地产市场，将面临爆发式发展。

2019年私募股权投资应该注意什么？

对于2019年的国内私募股权投资市场来说，整体回归价值是一种趋势，有利于长期创业。在投资方向上，可以重点关注以下策略。

01坚持全面配置策略

母基金在不同行业、不同投资阶段、不同基金类型之间进行分配，充分分散风险。特别是母公司基金不仅投资高级“白马”基金，还混搭经验丰富的“斑马”基金，还配置有爆炸式预期的“黑马”基金，充分发挥母公司基金的专业价值。

02关注新兴产业布局

生物技术、旅游教育、人工智能、金融技术、企业服务等技术密集型产业，明年发展潜力很大。在过去的一年里，全球人工智能和机器人技术吸引了大量投资，取得了快速发展。如何将其融入各个行业的商业产品和服务，将是未来几年投资界关注的焦点。

03关注“主要矛盾”切换下的消费升级机会

“人们对美好生活日益增长的需求与不平衡发展之间的矛盾”已经成为我们社会的主要矛盾，这意味着我们进入了一个个性化和升级化消费的新时代。随着居民消费结构的升级，优质消费需求不断提升，以消费者为核心，通过消费者需求推动个性化商品生产和服务提供的子行业存在大量投资机会。

扩大私募股权二手股票投资和投机

目前，国内私募股权投资一级市场已经发展到相对成熟的阶段。参考欧美的发展历史和目前的市场发展趋势，二手份额市场会有一定的差距。私募股权的母基金通过二手股权转让，接管市场上现有的优质标的，可以缩短投资周期，加快资金回报，形成多层次的投资体系，有助于进一步分散风险。再者，通过与标的基金的长期紧密合作，母基金也可以选择标的基金的一些优质项目跟随投资机会。

如何选择股权投资产品？

首先要选好轨道，注意基金的投资方向。基金选择投资的行业会对基金的整体收益率产生决定性的影响。目前市场上主流的投资行业包括TMT、消费、健康、教育、环保、高端制造等领域。

其次，选择优秀的管理者。一个优秀的基金是由经验丰富的决策者和一个充满执行力的团队组成的。首先，知名基金产品不一定是最佳选择。知名的基金经理有无数的基金和团队，有合作的Co-GP基金。虽然名字是共享的，但实际上管理者和执行者并不完全一样。所以在选择基金的时候，一定要回归到谁负责。

优秀的管理者有三个主要特征:理性、想象力和毅力。股权投资能力往往需要大量的时间来沉淀投资经验，考验一个投资者的毅力。同时，不断的市场变化要求投资者有足够的好奇心和想象力去学习。最终的投资决策一定要建立在理性判断的基础上，而不是盲目的追风。

第三，优先考虑PE产品。PE基金产品作为股权投资市场的主要产品，约占市场的60%。私募基金有着成熟的投资模式和相对完善的估值体系，通过一级市场和二级市场赚取差价。其风险和收益特征更适合理财公司的个人投资者。

此外，投资者在选择私募基金产品时，还应关注基金的储备投资项目。评估项目的常用套路包括需求是否刚刚需要、市场容量是否足够大、是否有足够的门槛和竞争壁垒、创始团队等。掌握了以上四个主要内容，就可以在众多的私募股权产品中选择适合自己的优质产品。

私募股权已经把“另类”资产变成了“主流”资产。股权投资近两年保持了相对强劲的增长势头，受到了很多高净值投资者的青睐。如今，高达90%的高净值个人更倾向于配置私募基金，固定收益产品配置减少。此外，近70%的高净值个人计划未来配置私募股权。

许多家族财富拥有者和高净值个人表示，他们没有必要的知识、时间和人员对投资进行尽职调查，他们更喜欢专业机构进行资产配置。未来随着高净值个人资产配置理念的深化，私募行业的专业化程度会越来越高。然而，在新时代，私募股权基金的资产配置既需要战略，也需要战术，这将更有效地应对经济周期中的各种不确定因素。