财务顾问 专业的财务顾问业务究竟在做什么事？

财务顾问是一种财务顾问行业，为有需要的客户提供财务服务，包括对法人、自然人、地区政府和行业的分析，利用自身的产品和服务以及其他社会资源，为客户的财务管理、投融资、并购、资产重组和债务重组、发展战略等活动提供咨询、分析和方案设计等专业财务服务。财务顾问是英文财务顾问的简称“FA”，别名“新投资银行”，其核心职能是为企业融资提供第三方专业服务。

1.金融咨询业务介绍

这里主要介绍一下私募股权融资过程中的财务顾问业务。股权融资的过程大致可以概括为三个阶段。第一阶段:签订融资咨询协议，寻找意向投资项目；第二阶段:实地考察，签订意向投资协议；第三阶段:会议和支付。在这三个阶段中，财务顾问起着重要的作用。

第一阶段:签署融资顾问协议，找到拟投资项目

1.首先，企业与投资银行(或融资顾问)签订服务协议。该协议包括投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务。这里值得一提的是，市场上好的中介是会有底线的，有些投行会对企业进行初步筛选，觉得这个企业靠谱后才会接受这个服务，而不是为了钱去做。

2.随后，投资银行将与企业成立专职团队，在企业内进行详细调查。

3.通过最好的数据，投资银行和企业共同为企业建立合理的估值，准备专业的私募融资材料(每个机构不同，准备的材料也不同)。

4.投行开始与相关PE的合伙人召开电话会议，向他们介绍公司。投资银行会同时向多个PEs发送融资材料，与他们讨论这个项目的融资问题。在向投资机构推荐这家企业的过程中，投行也会举办一些路演。这个阶段的目标是让最好的PE合伙人对公司感兴趣。

5.此时投行将代替企业回答PE的第一轮提问，并与这些PE进行密集沟通。目标是决定哪个PE对公司兴趣最大，有可能给出最高估值，有相关行业投资经验，能帮助公司成功上市。

6.筛选选择最合适的投资者。这些投资者对企业所在行业非常熟悉，对公司非常看好，会给出最优价格。

第二阶段:实地考察，签订意向投资协议

1.安排PE合伙人和公司老板面对面的会面。投行通常会派核心人员参加所有会议，向企业介绍PE的背景，帮助老板优化答题方式，用PE总结所有会议。

2.实地调查——PE会去调查工厂、商店或者其他公司办公室。这个阶段企业不用参加，但是可以派相关人员陪同。但投行会全程陪伴PE，确保自己的所有问题都能得到解答。

3.投资意向书——目标是从至少两三个项目执行机构获得投资意向书。投资意向书是PE向企业发出的初步投资意向合同。该合同将定义公司的估值和一些条款(包括出售多少股份、股份类型以及完成最终交易的时间表等。).最好的情况是获得多个投资意向书，形成相当于拍卖的竞价，以获得企业的最优价格。

4.投行和老板会和私募基金协商，帮助老板得到最合理的估值和条款。金融界的干货文章、模块知识、实践课程，助你成为金融界的实力派！欢迎关注金融干货微信官方账号。

5.企业主决定接受哪只私募股权投资基金，并签署投资意向书。

第三阶段:见面赚钱

1.基本上这个时候投资经理会拿着投行第一阶段准备的项目材料来参加会议。(并不是签署投资意向书直接给企业钱。投资经理没有这么大的权利。他们需要将这些项目材料提交给投资决策委员会。只有委员会通过了，这件事才算成功。)

2.在这个阶段，一些PEs也会做一些调整。调整的主要方向是金融、法律、运营。投资银行将对整个流程进行协调和组织，确保公司律师和审计师与PE律师和审计师之间的密切、顺利合作。

3.最终合同——尽职调查后，PE会把最终投资合同发给我们。投资银行将与企业主一起与PE协商并签署协议。这是一个非常密集的谈判过程。

4.签订最终合同，15个工作日内资金转入公司账户。投资结束后，私募基金向企业索要至少一个董事席位。但是，老板会有超过一半的董事会席位。通常董事会一年开四次会。私募股权投资基金投资后，需要企业经审计的年度财务报告。

投行的工作真的不是简单的服务员。他必须站在投资人的高度看企业，为企业寻找项目亮点，梳理财务问题。换句话说，他比企业老板更了解企业的未来，比公司财务更了解财务问题。任何一个资深投行经理都不逊色于任何一个投资经理。

二、财务顾问业务的风险

作为一家为客户提供金融咨询服务的投资银行，在业务发展过程中存在一系列风险，主要表现在以下几个方面:

1.违约风险:投资银行在理财顾问业务活动过程中，违反合同约定的相关事项，可能给客户利益造成损失，从而形成相应的违约风险。包括因未能按时提交咨询报告或咨询报告不一致而失去客户的可能性；因未能履行保密义务而给客户造成损失的可能性。对于违约，投资银行一方面要承担违约责任和赔偿，另一方面声誉和形象也会受到损害。

2.风险分析:风险分析是指投资银行在接受客户委托提供金融咨询服务时，由于分析偏差，向客户提供错误的市场预测和不适当的投资管理建议。一旦客户相信这个市场预测或采纳这个投资管理建议，他们可能会面临投资损失和业务失败。准确把握和判断市场是投资银行生存和发展的关键。因此，风险分析是投资银行在提供金融咨询服务时面临的主要风险之一。

3.误导性信息风险:是指投资银行作为财务顾问，在分析和处理信息时发生错误，给客户造成利益损失和对证券市场产生不利影响的可能性。这种风险主要体现在投资业务咨询服务上。如果财务顾问未经分析整理就向客户提供信息，或者信息分析不正确，导致信息误导，给客户造成损失，特别是证券市场的混乱，不利于财务顾问业务的发展和证券市场的健康发展。

防范财务顾问业务风险，一是加强财务顾问业务的法律法规建设；建立严格的财务咨询服务人员资格确认制度。二是完善财务顾问业务内部控制制度；建立科学的决策机制和有效的业务风险防范体系；制定合理的生存竞争策略；介绍和借鉴国外金融咨询服务机构的成功经验。

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