信诚四季 信诚四季红混合型证券投资基金招募说明书摘要

(续B14版)

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法定代表人:李路军

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基金管理人可以根据相关法律法规的要求选择其他机构出售基金，并及时公告。

也就是说，股票、债券和现金在投资组合中的长期均衡比例，是根据基金的风险偏好和长期均衡状态下资本市场各类资产的预期收益率假设确定的。主要决定因素是我公司客户市场调查反映的客户风险偏好和潜在需求，以及我公司产品和产品线的安排。结果已经体现在这个产品的设计上，就是资产配置基准比例的选择(资产配置范围的中线)。因此，该基金在战略资产配置(SAA)上属于部分股票型混合基金。因此，基金的战略资产配置是由基金的市场定位和风险特征决定的，不会因市场中短期变化而发生变化。因此，战略资产配置(SAA)没有反映在基金的投资过程中。同时，基金允许灵活的战术性资产配置(TAA)，以应对中国资本市场特别是股票市场的强波动性现状，充分发挥公司投资管理中的资产配置能力，从而降低基金的投资风险，提高基金的投资回报率。

战术资产分配(TAA)

资产价格可能由于各种原因偏离长期均衡值。战术资产配置(TAA)是根据特定的市场条件，预测在一定时期内持有某种资产的预期收益，围绕基金资产的战略资产配置基准进行相应的中短期资产配置的过程。战术资产配置是基金资产配置的核心。

基金采用保诚集团全球投资采用的战术资产配置系统(TAA包)，结合国内资本市场特点，建立适应国内市场的TAA战术资产配置系统。系统根据各主要资产相对于无风险资产的风险溢价水平，以及溢价水平与均衡或长期水平的偏离程度，对主要资产进行分配，如下图简述。

图:战术资产配置流程(2)股票投资策略

基金的股票配置采用自上而下和自下而上相结合的方式，实行以自下而上个股研究为主的投资策略。一方面，通过宏观经济分析和行业分析，确定股票研究的行业重点和方向；另一方面，通过对个股基本面和估值水平的深入研究，最终确定投资目标，确定个股位置，控制行业权重风险，完成股票组合配置。

行业分析方法

首先，从上到下进行宏观经济分析。主要从经济发展的不同阶段，研究不同经济周期发展阶段对不同行业和个股的影响，从而选择能够从特定经济周期中受益的行业和个股进行重点研究。在上升、平稳、下降的经济周期中，各个行业和企业，尤其是周期性比较强的行业和企业，盈利能力、生产规模甚至定价能力都存在很大差异。

新城基金建立了由宏观经济影响、政策影响、行业基本面因素或行业增长分析、市场竞争分析和市场估值分析组成的行业研究分析体系。

由于行业的差异，在对不同行业进行调查分析时，上述五个方面涉及的具体内容和指标可能会有很大的不同。因此，在统一的分析框架下，行业研究人员应根据各个行业的特点，细化不同行业的检查点和评价指标，作为行业分析的依据。

研究人员跟踪行业相关数据，定期提交行业报告。当行业基本面发生显著变化时，研究人员需要提交行业动态跟踪报告，指出行业内的投资机会和风险。投资部门定期召开会议，回顾各行业的根本变化，总结行业研究成果。行业研究人员还将了解上下游行业及相关行业，以进一步加深对所负责行业的了解，总结行业内的投资机会。

个股研究

个股研究分为个股基本面研究和个股评级。

根据基金合同，基金托管人中国农业银行股份有限公司于2017年4月20日对本招股说明书中的投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

本投资组合报告的财务数据截至2017年3月31日。

1.报告期末的基金组合

2.报告期末按行业分类的股票组合

1)报告期末按行业分类的境内股票组合

2)报告期末按行业划分的沪港通投资组合

截至报告期末，本基金未持有沪港通投资的股票。

3.按报告期末公允价值占基金净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

4.报告期末按债券品种分类的债券组合

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.按公允价值占基金净资产价值的比例列示的报告期末前五名债券投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

6.按报告期末公允价值占基金资产净值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

在本报告所述期间，基金没有投资资产支持证券。

7.报告期末，前五名贵金属投资明细按公允价值占基金净资产价值的比例排序

在本报告所述期间，基金没有进行贵金属投资。

8.按报告期末公允价值占基金净资产值的比例排序的前五名认股权证的投资明细

在本报告所述期间，基金没有投资认股权证。

9.报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

1)报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

在本报告所述期间，基金没有投资股指期货。

2)基金投资股指期货的投资政策

该基金的投资范围不包括股指期货投资。

10.报告期末基金投资国债期货交易情况说明

1)现行国债期货投资政策

该基金的投资范围不包括国债期货投资。

2)报告期末本基金投资的国债期货头寸及损益明细

在本报告所述期间，基金没有投资国债期货。

3)本期国债期货投资评估

该基金的投资范围不包括国债期货投资。

11.投资组合报告注释

1)本期基金投资前十名证券的发行人未受到监管部门调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责和处罚。

2)基金投资的前十只股票中，没有超出基金合同约定的备选池的股票。

3)其他资产的构成

4)报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

5)报告期末十大股票限制流通情况说明

注:截至报告期末，上述股票在基金前十只股票中的发行量有限。

6)由于四舍五入，组合报告中市值净值比子项目之和与总额可能存在尾差。

十二.基金的业绩

基金管理人承诺本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会有一定的盈利。该基金过去的表现并不代表其未来的表现。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读这份招股说明书。截至2017年3月31日的基金业绩数据。

(1)基金份额净增长率与同期业绩基准收益率对照表

(2)基金累计净增长率与业绩基准收益率的历史趋势对比图

注:1。基金的开放期为2006年4月29日至2006年10月28日。期初期末，资产配置比例符合基金的基金合同。

2.自2015年10月1日起，基金业绩基准由“富时中国a股指数收益率*62.5%+中信政府债券指数收益率*32.5%+金融同业存款利率*5%”变更为“富时中国a股指数收益率*62.5%+沪深政府债券指数收益率*32.5%+金融同业存款利率*5%”

十三.成本概述

(a)与基金运作有关的开支

1.基金费用种类(1)基金管理人管理费；

(二)基金托管人的托管费用；

(三)基金销售服务费(根据基金合同及中国证监会当时有效的相关规定)；

(四)基金的证券交易成本。

(5)基金合同生效后的信息披露费用；

(六)基金份额持有人会议费用；

(七)基金合同生效后与基金有关的会计费用和律师费；

(八)国家有关规定可以计入的其他费用。

上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内按照公平的市场价格确定，法律法规另有规定的从其规定。

2.基金费用计提方法、计提标准和支付方式(1)基金管理人的基金管理费

一般情况下，基金管理费按前一日净资产值的1.5%的年利率计提。计算方法如下:

H = e× 1.5% >当年天数

h是每天应计的基金管理费

e是基金前一天的净资产值

基金管理费按日计提，按月支付。基金管理人应当向基金托管人发送基金管理费划转指令，基金托管人应当在审核后的次月第一日起2个工作日内，从基金财产向基金管理人一次性支付。遇法定节假日、公休日，支付日期顺延。

(二)基金托管人的基金托管费

一般情况下，基金托管费按前一日净资产值的0.25%的年利率计提。计算方法如下:

h =当年e×0.25%〉

h为每日基金托管费

e是基金前一天的净资产值

基金托管费按日计提，按月支付。基金管理人应当向基金托管人发送基金托管人费用划转指令，基金托管人应当在审核后的次月第一日起2个工作日内，从基金财产向基金托管人一次性支付。遇法定节假日、公休日，支付日期顺延。

(三)基金销售服务费

销售服务费是指基金管理人根据基金合同的约定和当时有效的相关法律法规，从开放式基金财产中计提的一定比例的费用，用于支付销售机构的佣金、基金的营销费用和基金份额持有人的服务费。

基金销售服务费的收取，由基金管理人根据基金合同约定在适当时间(但在中国证监会发布开放式证券投资基金销售服务费收取通知后)至少提前2天在指定媒体上公告后正式实施。

基金销售服务费的年费率不得超过基金净资产值的1%(上述费率标准的上限高于中国证监会规定的相关费率标准的上限的，以较低者为准)。具体费率水平请参考招股说明书或基金管理人在指定媒体上的公告。基金销售服务费与基金份额持有人服务费的比例不得低于总额的25%(上述比例下限低于中国证监会规定的相关比例下限的，以较高者为准)。

基金正式收取销售服务费后，一般情况下，基金的销售服务费按照前一日净资产值的年利率计算，计算方法如下:

H = e × n ÷当年天数

h是每天的销售服务费

e是基金前一天的净资产值

n是指基金管理人根据中国证监会的有关规定、基金合同的约定和招股说明书披露的，或者基金管理人在指定媒体上公布的基金年度销售服务费费率。

销售服务费自基金管理人公布的正式收款日起按日计算，按日计提，按月支付。

基金管理人根据基金合同及当时有效的相关法律法规收取基金销售服务费或酌情降低基金销售服务费的，无需召开基金份额持有人大会，但最迟应在调整日前2日在指定媒体上公告。

(四)本条第一款第(四)项至第(八)项由基金管理人和基金托管人根据相关法律法规和相应协议计入当期基金费用，从基金财产中支付。

3.未列入基金运营费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务或基金财产损失而发生的费用，以及因办理与基金运作无关的事项而发生的费用，不计入基金费用。基金合同生效前的律师费、会计费、信息披露费不得从基金财产中列支。其他未具体计入基金支出的项目，按照中国证监会的有关规定执行。

(2)与基金销售相关的费用

1.订阅费用

(1)投资者在购买或赎回基金时，可以选择支付申购费。投资者选择在申购时支付的称为前端申购费，投资者选择在赎回时支付的称为后端申购费。

(2)投资者选择支付前端申购费时，根据申购金额采用比例费率。投资者一日内有多次认购的，适用费率按照单次认购单独计算。具体费率如下:

投资者不会对股息自动再投资转换的股份收取认购费。

(3)投资者选择支付后端申购费时，会根据申购金额采用比例费率，费率会根据持有时间递减。具体费率如下:

由于股息自动再投资，后端收取的基金份额不收取后端认购费。

2.赎回费随着基金持有时间的增加而减少，费率如下:

本基金的赎回费用由赎回人承担，其中不少于25%归入基金财产，其余部分用于支付登记费及其他相关手续费。

十四.招股说明书更新部分的说明

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公众募集证券投资基金运作管理办法》(以下简称《运作办法》)、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等相关法律法规，结合基金管理人对基金实施的投资管理活动，对新城四季红混合型证券投资基金原募集说明书进行了更新，主要是更新

1.在“重要提示”部分，相应的日期已经更新。

2.在“第三部分基金管理人”部分，更新了基金管理人的相关信息。

3.在“第四部分基金托管人”部分，已更新托管人的相关信息。

4.在“第五部分相关服务组织”一节中，根据实际情况更新了直销组织和销售组织的相关信息。

5.在“第10部分基金投资”部分，更新了“基金组合报告”，财务数据截止于2017年3月31日。

6.在“部分XI子基金业绩”部分，更新了该部分的内容，数据截止于2017年3月31日。

7.在“第23部分:基金份额持有人服务”中，更新了“(二)网上交易服务”。

8.在“第24部分其他披露”部分，披露了自2016年10月30日以来有关基金的相关公告。

新城基金管理有限公司

2017年6月12日