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大家好,我是量子熊猫。今天要说的这家公司现在是香港股王,国内互联网一哥腾讯。
最近,互联网企业,无论是政策风险还是监管压力,总有达摩克利斯之剑悬在头上。
即使是相对下降的腾讯,今年也从高点下降了近50%。
但是从企业目前公开的财报数据来看,大部分业绩还是不错的。
比如腾讯和京东第二季度销售额都增长了20%,花了很多第二季度,甚至扭亏为盈,赚了20多亿。
目前股价持续下跌,腾讯、阿里等互联网企业纷纷开始回购自己的股票。
按年划分,腾讯上市迄今为止共进行了13轮回购,其中13轮是从今年8月19日开始的回购。
从之前的12轮回购数据来看,基本上腾讯每次都准确抄底,回购结束后1年内股价大幅反弹,一次可以获得近3倍的收益。(大卫亚设)。
现在面对腾讯的第十三次回购,到底是跟着走还是不跟着走?跟着来的话该怎么跟着呢?
这篇文章课将为你提供具体的操作建议。
腾讯历史回购复盘
由于篇幅的原因,这部分将根据回购期限,分列几次较大数额的回购进行复盘。
回购期限1: 2005年11月至2006年4月
这段时间,2006 -2007年牛市前夕的a股和杭州都很便宜。
当时腾讯的最低PE是21左右。
腾讯在此期间进行了两次回购,共回购约3262万股,平均回购价格在11元左右。
回购结束后的一年里,股价从最低的8元上升到最高的17元,上涨了110%。
回购期限2: 2008年3月至2009年2月
此前,在金融危机时期,全球股市暴跌,腾讯也免不了。
当时腾讯的最低PE是33左右。
腾讯在此期间进行了两次回购,共回购约1115万股,平均回购价格在47元左右。
回购结束后的一年里,股价从最低的44韩元上升到最高的168韩元,上涨了280%。
回购期限3: 2010年7月至2011年12月
这段时间处于360和QQ的世纪大战,同时港股停滞不前,腾讯连续两次受挫。
当时腾讯的最低PE是23左右。
腾讯在此期间进行了两次回购,共回购约1021万股,平均回购价格在159韩元左右。
回购结束后的一年里,股价从最低的130韩元上升到最高的278韩元,上涨了110%。
回购期限4: 2013年3月至2013年4月
此前腾讯遇到监管问题,股价大幅下跌。
当时腾讯的最低PE是28左右。
腾讯在不到一个月内回购了664万股,平均回购价格在246韩元左右。
回购结束后的一年里,股价从最低的240韩元上升到最高的630韩元,上涨了160%。
回购期限5: 2018年9月至2018年10月
此前,由于中美摩擦贸易战等因素,再次发生股灾,腾讯也不能幸免。
当时腾讯的最低PE在30岁左右。
腾讯在此期间回购了285万股,平均回购价格在311韩元左右。
回购结束后的一年里,股价从最低的305韩元上升到最高的393韩元,上涨了110%。
但是这次反弹持续不了多久,很快就迎来了下一次回购。
回购期限6: 2019年8月至2019年10月
此前,受游戏板块停止影响,腾讯股价再次大幅下跌。
当时腾讯的最低PE是31左右。
腾讯在此期间回购了349万股,平均回购价格在333韩元左右。
回购结束后,股价一直上升,从最低的320韩元上升到今年2月最高的770韩元,上涨了140%。
回购期限7:截至2021年8月
今年,中概股由于政策和主教练,一套拳头掉到了地上,腾讯此次PE也直接跌到了历史最低的18辆。
此次回购从8月19日至8月25日共进行了4次回购,共回购67万股,平均回购价格为430元。
腾讯是如何抄底的?
在这一章中,我们再次总结了腾讯的回购历史,说明腾讯是如何制作出如此“准确”的抄写本的。
1.从回购时间来看,腾讯的每一次回购周期都很长,基本持续了一个多月,最长的一次持续了近九个月。
2.从回购评价来看,腾讯每次回购都是在PE处于历史低点的时候进行的。
3.从回购价格来看,腾讯每次回购的平均价格往往从最低价格提高约10%-20%。
4、从回购期间股价的趋势来看,都持续着较大的波动。
所以我们可以看到腾讯的每一次回购都不是特别“正确”。
都是PE以历史地位为标准开始回购,但从回购周期来看,每次长度都不一样。
第二,回购价格也不是最低价格,甚至还要高出20%左右。
最后,在每次开始回购后,股价继续波动或持续下跌。
为什么腾讯每次都能抄底成功?
腾讯每次回购都不太准确,但能多次成功的主要原因有两个:
首先是只有被低估的情况下才回购。
低估意味着企业的基本面不会受到实质性影响,收益和盈利能力仍在提高,目前市长/市场价格低于企业的内在价值。
这也是买入的基础条件。
二是采取成批购买的方式。
腾讯在每次回购周期较长,股价波动的情况下,也会及时调整回购工作。
例如,最近4笔回购分别回购了18万股、24万股、23万股和2.26万股,相应的回购均价分别为428韩元、424韩元、439韩元和451韩元。
腾讯回购的买入方式其实和我们的定投基金很相似。价格越低,购买份额越大,价格越高,就会下调或停止购买。
通过阶段性增仓的方式,将时间平摊购买成本,努力接近最低价,而不是抄一次。(莎士比亚)。
普通投资者应该如何运营
我们作为普通投资者,最终不像腾讯那样属于“无限弹药”回购。
尤其是一些仓库重或资金少的投资者,需要在腾讯花费3万多人民币,影响还是很大的。
因此,我们要根据自己的仓库和资金量,提前制定“抄”战略,严格按照计划执行。
例如,19倍PE买入20%,然后每下跌5%就买入20%,直到仓库满为止。
或许朋友会问。万一仓库满了,一直掉下去怎么办?
那就只能提高杠杆或者装死。
但是参考腾讯的历史情况和回购经验,基本上开始回购后持续下跌的幅度不会太大。
因为从开始回购的时间点来看,评价已经创下历史新低,其次腾讯回购铺在背后,基本上再大探索的可能性不大。
以上是本篇的全部内容,我们下一篇见。
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