刘加才 重钢股份破产重整案公告！欠债365亿！连年巨亏、副总被抓，重组失败，资不抵债无人接盘，重钢怎么了？

重庆市第一中级人民法院公告

(2017)豫01 Po第3号

2017年7月3日，根据重庆莱源贸易有限公司的申请，法院裁定接受重庆钢铁股份有限公司重组，并于2017年7月3日任命重庆钢铁股份有限公司清算组为经理。重庆钢铁股份有限公司债权人应于2017年8月11日前到重庆钢铁股份有限公司经理处(邮寄地址:重庆市长寿区文远大道1号体育中心北一区1楼；邮政编码:401220；联系人:曾哲、洪静；电话:023-68873039，68873040；)申报债权，书面陈述债权数额、是否有财产担保、是否属于连带债权，并提供相关证明材料。

在上述期限内未申报债权的，可以在重整计划草案提交债权人会议讨论前进行补充申报，但审查确认补充申报债权所发生的费用由债权人承担。未依法申报债权的，在重整计划实施期间不得行使权利，在重整计划实施完成后，可以按照重整计划规定的类似债权的清偿条件行使权利。重庆钢铁有限公司的债务人或财产持有人应向重庆钢铁有限公司的经理清偿债务或交付财产..

重钢第一次债权人会议定于2017年8月18日上午9: 30召开。依法申报债权的债权人有权出席债权人会议。会议的方式和地点将另行通知。

特此宣布。

2017年7月4日

这家位于中国西南内陆腹地的钢铁国有企业，早就负债累累，资不抵债。截至2016年12月31日，*ST重钢短短一年到期的流动负债高达261亿元，加上非流动负债104亿元，公司的高负债已经超过365亿元，净资产-1.07亿元。

重钢2017年最新季报显示，营业收入16.55亿元，亏损5.94亿元。

2017年3月31日，重钢发布2016年年报，营业收入44.15亿元，同比下降47.13%，亏损46.86亿元，意味着重钢最近两个会计年度经审计净利润持续为负。根据相关规定，公司2016年年报披露后，公司股票将被警告退市风险，成为*ST重钢。

重庆钢铁股份有限公司表示，公司重组时将采用经理管理财产和业务的管理模式，重庆钢铁股份有限公司的股份也将于2017年8月1日停牌，即自2017年7月4日起20个交易日届满后的下一个交易日。

重庆钢铁股份有限公司在公告中表示，在法院裁定进行重组后，将积极与各方论证通过延期支付、减息、免除债务、以股抵债等多种方式解决债务问题的可能性，争取各方对拟提交法院和债权人会议的重组方案草案的充分理解和支持，实现重组工作的顺利进行。

此外，重庆钢铁股份有限公司也在本公告中表示，实施重组和完成重组计划将有助于改善公司资产负债结构，避免持续亏损。

然而，兰格钢铁研究中心主任王国庆认为，法院的重组不一定会改善重钢的债务结构。她告诉第一财经记者，“这次重组是让重钢做出承诺。在规定期限内以什么方式清偿债务，以及在其他债务情况下，涞源公司当然不会有这个义务来改善重钢的债务结构。”

重庆钢铁上市公司2016年年报显示，截至2016年12月31日，*ST重钢仅一年到期的流动负债高达261亿元，加上非流动负债104亿元，公司的高负债超过365亿元。公告显示，重钢欠涞源公司的款项只有407.45万元左右。

此前，重庆长寿区政府牵头的债务减免和重钢集团的资金支持，都在努力消化重庆的钢铁债务问题。但第一财经记者发现，上述债务免除和转移，只能使重钢债务减少约8.7亿元，对于重钢现有债务来说是杯水车薪。

重钢出售海外矿山解困

2009年7月，重钢矿山投资不超过2.58亿澳元(约合17.5亿元人民币)，增发亚洲钢铁60%的股份，成为重庆历史上最大的海外投资项目。亚洲钢铁(Asia Steel)是一家在香港成立的控股公司，在澳大利亚拥有铁矿石资产，包括Istan Xishan(Gibson Hill Mission Area)、Kuranukanan和WollaWolla。

这次吞矿的重庆矿业投资发展投资有限公司是由重钢集团和重庆对外贸易经济合作集团共同组建的投资公司。收购成功后，重庆矿业投资和科龙将共同开发伊斯坦新山磁铁矿项目和亚钢其他项目，股东将有权根据持股比例出售和购买这些项目生产的矿石。

据资料显示，伊斯坦新山铁矿调查资源16.68亿吨，长期资源储量超过50亿吨，原矿平均品位39.4%，选矿后铁精矿品位可达68.5%。

相比中钢以14亿澳元获得100%的铁矿石股权，中冶以4亿澳元收购澳大利亚某矿的探矿权，当时的重钢董事长刘加才感叹“铁矿石便宜！”

根据重庆市政府要求，项目一期计划于2013年底基本完成，矿石将于2014年排放投产，实现年产1000万吨铁精矿的目标。但是，工期被推迟了。到2015年，建设前期的项目审批及配套工作已基本完成，尚未开始实质性开工。

在业内很多人眼里，无论如何也不会想到这么优质的资源项目会让重钢陷入两难境地。该矿巨大的基础设施投资和人工成本对重钢来说是一个巨大的挑战。伊斯坦新山铁矿建设总投资近30亿美元。而且，铁矿投产后，重钢面临的另一个真正头疼的问题是澳洲劳动力成本高。

由于30亿美元的矿业基金缺口难以解决，该公司只能选择出售其股份。

据业内人士透露，在出售海外优质资源的无奈举动背后，重钢暴露出深度亏损困境的现状。在扭亏为盈的沉重压力下，资产变现和巨额政府补贴成为解决其困境的救命稻草。

兴奋了几年，网上最后一条关于这个铁矿的消息是:买了个好矿，但是没钱开发，重钢计划转让澳洲矿的控股权。而且没有更新说有人接手。

重组后的路在何方？

重钢的大规模负债成为其终止资产重组的主要原因之一。年报显示，负债累累的重钢2016年资产负债率为100.29%。

东北证券相关人士告诉第一财经记者，重钢重组计划要求重钢在处置资产时，有效剥离上市公司的所有资产、负债和业务。但CBN发现，涞源公司只是最近众多涉及重钢的债务纠纷之一。截至2016年底，涉及该公司的案件有250起，涉及约38亿起诉讼。

根据重庆市第一中级人民法院今天上午发布的公告，任命重庆钢铁清算组为重庆钢铁经理。

虽然重钢进入重组，债务问题开始破裂，但前路依然漫长。以东北特钢为例，2016年10月10日，大连市中级人民法院裁定东北特钢破产重组，即通过引入战略投资者，进行债务调整，解决债务问题，同时东北特钢摆脱财务困境。但是到目前为止，东北特钢的重组方案还是未知数。

显然，在“钢铁换金融”方案因债务问题被迫终止后，资不抵债的重钢似乎前途未卜。

但有钢铁行业人士仍对重钢的未来持谨慎乐观态度，认为重组后如果引入其他投资者，重钢将有重生的机会。