GymSquare｜威尔士健身已完成被收购，中国健身业跨入下一个20年

作者/克里斯顿

GymSquare是中国最大的连锁健身房之一威尔士健身公司完成收购，收购方确认为LVMH旗下基金L Catterton Asia。

目前已经完成工商变更，初步收购股权少于50%，剩余股份预计在后期陆续完成收购交割。威尔士创始人王文伟团队，目前依然是公司大股东。

交易整体预计估值不超过30亿元，威尔士目前总体门店数在150家左右。公司层面已经着手在管理架构上展开大变革，其中销售团队预计将迎来大换血。

威尔士多年年卡预售、销售导向的运营机制，或许将开始变革。

全力寻求收购的威尔士，希望通过有所成效的改革，推动剩余股份的陆续交割。

也就是说，继威尔士健身在贵人鸟收购失败后的第二次卖身交易，终于如愿完成。

■ 威尔士健身创始人 王文伟

GymSquare查阅工商信息发现，威尔士母公司威康健身在上月底完成工商变更，公司原有股东全部退出，控股股东为威尔士注册在新加坡的新公司 WELCOM FITNESS MANAGEMENT PTE.LTD。

■ 威康健身及WELCOM FITNESS工商变更情况

而查阅WELCOM FITNESS的公司成员发现，新公司的两位董事，分别为收购方L Catterton Asia 的CFO Gilbert Ong，和威康健身原公司董事郭艳，双方高管团队正式组建新的董事会。

也就说，收购交易已经开始落地生效，消费品投资和管理经验丰富的 L Catterton，成为威尔士的重要股东。

■ WELCOM FITNESS公司新董事

如我们早先对威尔士收购案的预测，L Catterton 对这笔交易的推进十分迅速，原因是这家全球最大的消费品投资基金，对亚洲及中国中产消费人群十分兴致勃勃。

即便年卡预售制的威尔士健身，依然无法解决80%的高负债率问题。但威尔士旗下150家门店数十万的中国高净值人群，可能是这家基金更为看重的。

L Catterton 掌管超过150亿美元的股权资本，L Catterton Asia（前身为L Capital Asia）成立于2009年，在新加坡及毛里求斯设有办事处，并在香港、孟买和上海及悉尼皆设有区域办公室。

这家基金在亚洲的投资，深度聚焦生活消费品领域，L Catterton Asia在亚洲的最新投资，便是联合京东，1.75亿美元投资奢侈品电商平台寺库。其他消费品投资包括丸美、GXG、赫基集团（旗下品牌包括ochirly、Five Plus及MISS SIXTY、Killah）等，悉数聚焦于中产消费领域。

健身作为中产消费的代表赛道之一，是这家投资机构布局的重点领域。

■ 美国Equinox健身房

因此，L Catterton同时也几乎是全球最大的健身投资公司，投资了全美各健身细分领域的头部公司，包括ClassPass、Equinox（包括SoulCycle）、Peloton、FlyWheel、PureBarre等，并收购了南美第二大健身俱乐部Bodytech。

这些全球知名健身品牌的管理经验，理论上是L Catterton可以通过收购威尔士，带给中国健身行业的。

也因此，这笔收购，将毫无疑问直接推动中国健身行业，进入「下一个20年」。

■ 威尔士健身

上一个20年，以威尔士、一兆韦德本身为代表的大型健身连锁俱乐部，在年卡预售和强销售的经营模式下，持续消耗中国健身市场红利。跑路、关店，中国健身俱乐部急需从一个「灰色行业」走出。

而下一个20年，难以为继的销售导向，将开始过渡到健身服务本质。

「回归服务，内容为王」，不仅是下一个健身20年的核心主题，也是被收购的威尔士健身，目前改革面临的核心主题。

改革的成败，也决定着这笔收购交易的成败。更大意义上说，决定着中国健身俱乐部下一个20年的存在成败。

收购后，倒逼威尔士自我革命

不管是王文伟团队，推进后续收购交割的内在需求，还是L Catterton投资的外部推动。威尔士健身的这场自我改革，势在必行。

威尔士将首先在庞大的销售团队上展开大调整。根据接近交易的人透露，销售团队正在经历大换血，新的销售团队预计大部分来自上海另一大连锁健身俱乐部一兆韦德。

■ 一兆韦德

历史又一次重演。两家在上海互为竞对的健身俱乐部，曾经在十年前进行了销售团队的洗牌互换，以重新管理团队，解决各自的销售问题。

但这一次的销售团队的大换血，或许无法再变本加厉做强销售。而是要在年卡和预售制度上进行自我革命，以挽救客诉率居高不下的用户体验。

或许可以推测，威尔士延续多年的年卡制度和预售机制，将开始迎来调整。

■ 威尔士健身全国门店分布

如何在销售属性降低的情况下保持现金流，同时提高教练水平以改善用户体验，是摆在威尔士，甚至所有健身俱乐部的一道难题。

课程内容是威尔士被收购后的第二大改革点，根据接近交易的人透露，威尔士将开始把「团操课」提高到更重要的位置。

早先，威尔士把旗下俱乐部的团操业务打包，对外投资第三方公司运营，开放对外约课。而这一次的变革，威尔士有可能开设单体的团操健身房。

相比客单价较高的私教课程，团体性、低价的团操课，可能是面对中国海量潜在健身人口，业务转型的一个不错方向。

■ 威尔士健身团操馆

也就是说，不管是推行按次付费，还是增加团操课的比重，2019年的团操健身领域，将迎来新变革。

这其实早已成为一大趋势，在2018年的新增健身房中，团操和单体工作室成为新的增长点，而健身俱乐部开始进入开店关店的恶循环。

作为行业风向标，威尔士被收购后的2019，将是中国健身俱乐部生死存亡的关键一年。

其他俱乐部，何去何从？

比王文伟更关注这场收购的人 ，是中国众多其他俱乐部的创始人。他们不得不焦虑，中国健身俱乐部的未来何去何从。

到目前为止，健身俱乐部依然是中国健身房的主体业态。在门店规模和用户数上，占据着中国大部分的的市场。

■ 健身俱乐部

但根据行业信息反馈，2018年，中国俱乐部已经开始呈现超过20%的负增长。原因在于，用户总体对于年卡销售的接受度进一步降低，而更多按月、甚至按次付费的健身房开始出现，严重冲击用户的购卡意愿。

被收购后的威尔士开始主动变革，对于腹背受敌的全国其他俱乐部，无疑将形成重大影响。

健身俱乐部的2019，将是中国健身俱乐部生死存亡的关键一年，更将是一部大浪淘沙的存亡史。

■ 金吉鸟健身俱乐部

而另一方面，以团操课为代表的精品工作室正在快速拓展。

2018年快速拓展的Keep线下健身房Keepland，北京团操品牌shape也完成多轮融资，加上C轮后的超级猩猩和乐刻健身Le Plus团操房。按次付费的健身房，正在摧枯拉朽地影响俱乐部的年卡销售。

对于俱乐部来说，新开门店的年卡预售收入，几乎是健身房全部的现金流来源。年卡用户的私教销售收入，则是这一门店能否顺利开下去的核心收入来源。

因此，拓店预售增加总体现金流，推销私教增加门店收入，几乎决定着俱乐部的生死存亡。

■ 杭州连锁健身俱乐部英豪斯跑路

年卡制度的变革，将对俱乐部的自然获客能力提出更高要求。能在这场大浪淘沙的竞争中留下来，恐怕并不容易。

当然，和中国互联网的流量下沉一样。中国健身俱乐部业态，正在下沉市场快速拓展。众多三四线地方俱乐部品牌，沿袭北上广10年前的俱乐部业态快速开店。

也正是因为如此，一二线市场和下沉市场的不同业态，决定了中国健身业的多重气候。但收割市场还是培养市场，是健身品牌能否长远的决定性因素。

但未来健身20年，毫无疑问只能属于后者。

■ 美国连锁健身房 LA FITNESS

下一个20年，内容为王

中国健身行业经过20年的野蛮拓荒，开始迎来正向市场链条。正向市场链条的前提，是理解中国健身用户的真实需求。而真实需求，必须回到健身内容的本质。

中国健身俱乐部的最早内容，是有氧和力量等器械的自助或辅助锻炼，但从延续20年的中国健身用户来说，大部分用户暂时依然无法快速学会使用健身器械。

■ AI健身设备 MIRROR

因此，更多自重、团体、甚至结合单一简单设备的运动方式，开始迎合用户需求。比如新兴健身品牌，大多都是团体和有氧训练结合。

这些品牌的兴起或许说明，对于刚刚兴起的中国健身用户需求，低的锻炼门槛，可能比强的锻炼效果更为重要。

■ Pure Barre

也因此，更多结合人工智能的设备，甚至多样性家用健身器材开始兴起。不管是家用跑步机、划船机还是家用单车，甚至健身房类似于EMS电击健身和AI动作识别健身设备，都在快速地进入市场。

即便资本寒冬开始弥漫，但中国的健身市场才刚刚开始。健身是寒冬里唯一能做的事情，而中国健身行业的最好时代，也才刚刚开始。■GYMSQUARE

GymSquare由36氪原运动健身版块主创克里斯唐团队创立，是一个原创精品健身内容平台。公众号ID：GymSquare