100万贷款10年月供每月按揭专题之房贷降息10基点！借钱买房的人年少还150亿，百万月供省60元

3月20日，很多人期待降息，落空，终于等到4月20日，降息这双靴子也终于着陆了！

第一，降息酝酿了很久！这实际上是年内第10次降息！

截至今年，下调了3次(1月1日、3月13日、4月3日)，降息次数也减少了9次(LPR降息1次，7日OMO降息2次，14日OMO降息1次，1年MLF降息2次，1年特别再贷款降息1次，1年支农田1年)

实际资金市场已经水漫金山：

2020.03.10-2020.04.10的债券数据,最低是铁总的2.33%,有48只债券发到3%以下,有451只债券发到4%以下,而且有15只单只债券发行规模在50亿以上。

4月16日公布数据显示，当日的上海银行间同业拆放利率（Shibor）几乎全线下行，隔夜Shibor下行9.9个基点报0.702%，首次突破0.72%，创下历史新低。

据央行初步统计，一季度公司信用类债券共发行3万亿元，同比增长35%，发行量与净融资规模均处于历史同期高位。民营企业发债约2100亿元，同比增长50%；净融资规模约930亿元，创近三年来新高。

其次：这次直接影响多大？

当然因为非对称降息，5年期只降低了10个点，证明了，别指望大规模救市。但降息了，证明了金融政策取向是稳楼市，刺激实体经济。

2019年末,人民币房地产贷款余额44.41万亿元，同比增长14.8%，增速比上年末低5.2个百分点，连续17个月回落；全年增加5.71万亿元，占同期人民币各项贷款增量的34.0%，比上年全年水平低5.9个百分点。

2019年末，房地产开发贷款余额11.22万亿元，同比增长10.1%，增速比上年末低12.5个百分点。其中，保障性住房开发贷款余额4.61万亿元，同比增长6.7%，比上年末低22.8个百分点。个人住房贷款余额30.07万亿元，同比增长16.7%,比上年末低1.1个百分点。

简单的测算一下，当下全国房地产贷款总数大约在44万亿，其中开发贷11万亿。在2019年年初，央行发布过2018年详细数据：个人住房贷款余额25.75万亿元，同比增长17.8%，占比所有房地产贷款38.7万亿的大约66.5%，房贷的数据大约也就在30万亿左右！

叠加2020年一季度的数据，整体看，全国累计存量房贷的数量已经超过30万亿。这30万亿存量贷款将会受到本次降息的直接影响（改动存量贷款LPR定价）。

30万亿的房贷总盘子，20个基点的降息，如果按照存量贷款全部转化成浮动计算，30年贷款期，合计将减少9100亿的利息支出，当然，每年也就是300亿。

变相说，这次降息10个基点，将给全国所有存量房贷购房者一年节省150亿的利息！

对于每个人的影响也很容易计算！每降息5个基点，大约就是贷款100万30年，月供减少30元每月，合计30年就能减少利息大约10800。

本次降息10个基点，相当于月供降息60元，合计节省21637元。

第三：今天的降息只是开始，后续还有降准降息！

4月17日政治局会议在3月27日的基础上还提及了“运用降准、降息、再贷款等手段……把资金用到支持实体经济特别是中小微企业上”

2018年8月的政治局会议提出“六稳”（即稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资和稳预期），并一直延用至今。此次4月17日的政治局会议则在“六稳”之外，首提“六保”，即保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转。

从之前的“稳”到目前的“稳”和“保”并存，可以看出政策层面更加强调和突出底线思维的理念。

第四：稳经济的述求下，要求房地产市场也必须稳

全球都在刺激经济，大规模放水，各国央行也开足马力，纷纷开启宽松模式。

3月3日，美联储意外宣布降息50个基点至1.00%-1.25%，这是其自2008年金融危机以来首次在计划会议之外降息。

不到两周时间，3月15日美联储再次突然宣布降息至0%-0.25%，并表示将购买7000亿美元的国债以及住房抵押贷款支持证券，以应对新冠肺炎疫情给经济造成的冲击。

3月27日，美国出台总额约为2万亿美元的财政刺激计划，这是美国历史上规模最大的财政刺激计划。

第五：在房住不炒的原则下，降息有助于房地产市场的稳定。

一方面降息会导致资金成本降低，真实购房者的购房成本降低，有助于这部分群体入市。

另外一方面，降低会带来银行的放贷成本降低，预计银行的信贷释放也将降低价格增加信贷量。

从全球资本市场角度来说随着美联储无限量的提供流动性，全球市场的流动性危机将得到极大的缓解，全球资本市场也可能迎来一轮较为强劲的反弹。

第六：一日游VS人才窗

青岛成为第六个一日游政策的城市，出台的限售与限购政策宽松只维持了3天，就出台了收回政策。累计看，最近一个多月，全国已经有包括海宁、广州、济南、宝鸡、驻马店、青岛等6个城市出现了政策一日游。

各地松绑的政策内容不一，但都出现了只要媒体集中报道，就撤销的现象。这代表了虽然楼市一城一策，但各地针对本地楼市出台政策依然过于随意，部分政策明显触碰了政策底线，违背了房住不炒的大原则。

疫情下，宏观经济变化，过去过严的房地产调控的确应该有所调整，特别是在符合房住不炒的原则下，针对刚需和改善应该出台一定的政策，这不违背楼市调控原则，也不会对市场带来太大影响，但包括海宁等松绑政策，的确有鼓励炒房的嫌疑。

疫情来各地调控持续试探， 2月份以来截止4月20日的房地产市场多发，超过100城市发布了不同程度的房地产调控政策。各地房地产市场的调控政策不管是从力度和方向来看，因城施策的特征非常明显。

第七：未来市场趋势预测

降息对于楼市肯定是直接利好，很可能会在疫情基本稳定的情况下，导致之前一季度积压的存量需求入市，整体看，市场在5-6月出现一轮一定力度的楼市小阳春可能性非常大。虽然不会入夏，但市场活跃度肯定会有明显提高。

楼市靠天吃饭，最近大部分城市市场只是复苏，远远谈不上火热，3月到今天，全月全国只是恢复到了疫情前大约70-80%的水平，除南方少数城市稍微好一点外。市场都在等待政策。

整体看，疫情平稳后必须稳定经济，而房地产一方面要坚持房住不炒，但也必须稳定，降息有利于保持房地产预期稳定。在出口肯定将出现问题、消费短期也肯定很难企稳的时候，房地产的稳空前重要。

对于购房者来说，4月20日的降息只是开始，如果最近想买房的，也就别犹豫了，抓紧时间去看看房。