这一板块沉寂4年，为何在2020年精彩爆发？

2020年最牛的板块有哪些基金的重点布局？(5)

继续昨天的话题，接着盘点了2020年以来A州最优秀的5大行业。

这是该系列的第五篇文章，也是该系列的最后一篇文章，老司基今天为大家来聊聊下半年频频大涨的国防军工板块。

为何牛？

同花顺数据显示，截至11月4日收盘，申万国防军工指数2020年的涨幅为35.45%，位居申万28个一级行业前列。

国防军工板块，共包括71只个股，总市值为1.47万亿元。从2020年板块中个股涨幅来看，涨幅前十的个股涨幅均超过130%。其中，北摩高科涨幅达到370%，位居第一。新余国科、爱乐达等个股涨幅超过300%，中天火箭、江龙船艇、洪都航空、天海防务等个股涨幅超过160%，位居前列。

如果说今年上半年的A股，是医药、消费、科技三驾马车并驾齐驱的话，那么下半年的A股，就是军工的主场。

虽然最近两周，军工板块有所消停，但在下半年的表现可圈可点。Wind数据显示，自今年下半年起至10月14日，全市场上万只基金，收益率在40%以上的共有23只，其中10只都是军工主题基金，几乎占据半壁江山。像前海开源大海洋、国投瑞银国家安全、博时军工主题、易方达国防军工等基金，下半年的收益率均超过47%。

实际上2020年以来，军工板块的表现都非常亮眼。截至10月14日，申万28个一级行业中，国防军工指数的涨幅达到45.21%，位居第5。如果只看下半年，国防军工指数则以37%的涨幅妥妥坐上第二的宝座，仅次于电气设备。

有何机会？

国防军工板块属于高端制造业和典型的内循环行业。目前，在“奋力推进国防和军队现代化建设”的指引下，我国军队正处于大规模换装时期，加之军事实弹演习日渐频繁，军品民用日渐成熟，装备和军品均需求旺盛。

从订单和备货角度来看，十四五期间军工企业的业绩确定性将显著好于十三五。而目前所披露的三季度业绩预告显示，多家军工上市公司业绩高增。有券商分析称，军工行业上市公司2020年业绩增速有望处于全行业前列。

虽然军工企业三季报表现突出，但是市场仍然担心这只是十三五最后一年集中采购装备的表现。老司基觉得，军工高景气度的先行指标是订单，无论从公开信息还是政策、产业发展等多角度，都可以做出十四五军工将维持更高景气度的判断。

未来，在“业绩确定性+科技成长股属性”的双重作用下，市场对于军工股将进行价值重估。从市场风险偏好来看，国防军工板块本身具备高贝塔特性，是典型的牛市品种，该板块依旧具备不错的配置价值。只不过，对于研究个股有困难的小伙伴，老司基的建议是，最好通过相关主题基金进行布局。

哪些基金可上车？

老司基根据最新的基金季报数据，为大家筛选了以下5只主动管理型基金，供大家在配置时参考。

01，长信国防军工量化A（002983），行业仓位：67%，基金规模：8.32亿元

这是一只国防军工行业的量化基金，2020年收益率高达70.13%，在同类基金中位居前5%。基金经理为宋海岸，他自2018年2月管理至今，任职总回报为97.91%，年化回报达28.39%。

02，南方军工改革（004224），行业仓位：71%，基金规模：16.32亿元

基金经理为南方基金旗下明星基金经理茅炜，他自2019年3月管理至今，任职总回报为62.12%，年化回报达35.05%。该基金2020年涨幅达56%，业绩表现也不错。

茅炜在2020年可谓是风头极盛。6月份的南方成长先锋一天募集300多亿，震惊基金圈。截至2020年6月底，茅炜在管10只基金，累计规模近600亿元。作为南方基金权益研究部的总经理，茅炜非常擅长寻找治理优秀、成长空间大、成长路径清晰的公司，力争在估值合理且具备安全边际的条件下买入并持有等待成长变现，并在多年的职业生涯历练中形成了一套系统化的成长股投资哲学与方法论。

03，易方达国防军工（001475），行业仓位：47%，基金规模：85.32亿元

基金经理为何崇恺，他从2019年11月管理至今，任职总回报为77.64%，年化回报达84.31%。该基金2020年以来的涨幅为64.23%，位居同类前10%。

这只基金原来由易方达三剑客之一的陈皓管理，但管理几年军工行业都比较低迷。2019年底交给何崇恺管理，没想迎来了行业的高光时刻。

04，富国军工主题（005609），行业仓位：41%，基金规模：46.26亿元

基金经理现为章旭峰。他从2018年3月该基金成立一直单独管理该基金至今，任职总回报为69.07%，年化回报为22.33%。

05，华夏军工安全（002251），行业仓位：69%，基金规模：20.18亿元

基金经理为王晓李、万方方，王晓李是从2016年3月管理至今，任职总回报为37.2%。王方方则是从2020年8月才开始任职，属于行业新兵。

以下为这5只基金的阶段业绩表现情况：

从2020年业绩来看，长信国防军工量化A涨幅最高，达到70.13%。从最近1年表现来看，长信国防军工A、易方达国防军工和富国军工主题涨幅居前，收益率均超过70%；从最近2年业绩来看，长信国防军工量化A和富国军工主题表现最好，涨幅均超过100%。

以下为这5只基金的前十大持仓情况：

我们看到，5只基金均重仓了中航沈飞、中航机电、航发动力等军工行业龙头公司。其中，航天电器成为长信国防军工和南方军工改革的头号重仓股。

好了，2020年最牛板块盘点全部结束。

如果喜欢这类文章，记得转发分享，谢谢！