【160630基金】专题鹏华中证国防指数分级净值上涨1.67% 请保持关注

金融仪表基金09月02日，新鹏华重症国防指数评级证券投资基金(即鹏华重症国防指数评级，代码160630)公布最新净值，上涨1.67%。

本基金单位净值为0.79元，累计净值为1.129元。

鹏华中证国防指数分级证券投资基金成立于2014-11-13，业绩比较基准为“中证国防指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。本基金成立以来收益-29.13%，今年以来收益25.00%，近一月收益4.50%，近一年收益9.12%，近三年收益-33.92%。近一年，本基金排名同类（450/645），成立以来，本基金排名同类（725/795）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为9.87%，近两年定投该基金的收益为1.58%，近三年定投该基金的收益为-7.43%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

基金经理为陈龙，自2019年03月19日管理该基金，任职期内收益-4.19%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中航飞机（持仓比例8.31% ）、航发动力（持仓比例7.79% ）、中国长城（持仓比例6.90% ）、中航光电（持仓比例6.56% ）、航天电子（持仓比例5.11% ）、中国卫星（持仓比例5.08% ）、中航机电（持仓比例4.73% ）、中航沈飞（持仓比例4.65% ）、中直股份（持仓比例4.61% ）、航天发展（持仓比例4.10% ）、海油发展（持仓比例0.01% ）、卓胜微（持仓比例0.00% ）、中国卫通（持仓比例0.00% ）、松炀资源（持仓比例0.00% ）、朗进科技（持仓比例0.00% ），合计占资金总资产的比例为57.85%，整体持股集中度（高）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中航飞机（持仓比例9.25% ）、航发动力（持仓比例8.89% ）、中航光电（持仓比例6.48% ）、航天电子（持仓比例6.31% ）、中国卫星（持仓比例6.00% ）、中直股份（持仓比例5.56% ）、中航沈飞（持仓比例5.55% ）、航天发展（持仓比例4.84% ）、中航机电（持仓比例4.67% ）、内蒙一机（持仓比例4.11% ），合计占资金总资产的比例为61.66%，整体持股集中度（高）。

报告期内基金投资策略和运作分析

本基金秉承指数基金的投资策略，在应对基金申购赎回的基础上，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。

报告期内，上证指数上涨19.45%，深证成指上涨26.78%，本基金跟踪的中证国防指数上涨17.25%。??报告期末，本基金份额净值为0.7320元，累计净值1.1080元。本报告期基金份额净值增长率为15.82%，同期业绩比较基准收益率为16.46%，基金年化跟踪误差为1.03%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2019年上半年，A股呈现普涨格局，主流宽基指数均获得较为可观的涨幅。沪深300指数上涨27.07%，中证500指数上涨18.77%，创业板指数上涨20.87%。年初以来，受流动性宽松、信用环境修复、宏观经济改善以及中美贸易摩擦缓和等因素影响，股票市场也迎来较为快速的上涨。进入4月份，中央政治局会议定调政策转向，流动性宽松预期发生了变化，股市开始出现调整；而5月初，中美贸易摩擦再度升级，并升级为科技冷战，对A股市场带来较大的冲击，而6月份则再次出现缓和的迹象。????展望2019年下半年，宏观经济面临较大的下行压力，美国对中国出口商品加征关税的影响开始显现。从目前中美双方的表态来看，贸易谈判将确定性进入长期化的态势，并在中长期内影响全球和国内的产业格局。另一方面，今年财政、货币政策仍有对冲的空间，在海外环境没有进一步恶化的情况下，今年仍大概率能实现年初制定的经济增长目标。????具体到资本市场，我们倾向于认为下半年会呈现区间震荡的格局。一方面，考虑到高层对资本市场定位的表态，以及科创板的推出，资本市场出现系统性风险的概率不大；另一方面，上市公司基本面及产业资本减持的压力，使得市场趋势性上行的空间也会受到极大的压制。????从投资角度看，下半年可以关注两个方面的机会：1）因事件冲击造成市场恐慌性下跌带来的Beta机会；2）龙头股的Alpha机会，尤其需要重视消费龙头股及科技龙头股。虽然消费龙头目前估值处于历史高位，且持仓拥挤度较高，但其业绩仍具备较高的确定性，长期来看可以通过盈利的增长来消化当前的估值压力；而科技龙头将会显著受益于中美贸易冲突升级的背景下的自主可控战略，未来有望从事件和情绪驱动转向基本面驱动。????本基金将积极应对各种因素指数跟踪效果带来的冲击，本基金将积极应对各种因素指数跟踪效果带来的冲击，努力使得跟踪误差控制在基金合同规定的范围内，力争为投资者带来超越指数收益回报。