财政资金 财政资金管理模式有效创新

近年来，江苏省财政部门积极探索财政资金无偿使用向有偿使用转变的新途径，充分发挥财政资金的杠杆效应，吸引社会资金的积极参与，促进中小企业健康发展，取得了显著成效。

从无偿援助到有偿使用的初步探索

随着中国市场经济的发展和贸易全球化的逐步深入，中国企业，特别是中小企业，越来越难以把握市场的脉搏。因此，运用各种金融手段积极引导企业发展，为企业带来良好的开端和良好的道路，已经成为政府的重要目标之一。但是，目前金融支持企业大多采用无偿补贴的方式，这种方式面窄面小，不能有效促进中小企业更好的发展，已经成为金融支持中小企业发展的难题。

2011年，江苏省财政厅设立省级扶持重点成长型企业发展专项基金，探索使用股权投资、定向融资担保、融资风险基金等有偿资金替代无偿资金。在资本运营方面，以“政府引导、市场运作、保本微利、滚动发展”为原则，在明确财政资金有偿使用的同时，充分体现了财政资金的政策导向。

“无偿使用区域支持资金是引入市场运行机制的财政资金管理模式的创新。”江苏省财政厅副厅长李健说。据她介绍，这笔资金主要用于支持符合国家和江苏省产业发展政策、发展潜力大、预期盈利能力强、对区域经济贡献大的中小成长型企业。资本运营以市县为主，使用收益归地方，风险按协议分担，便于从产业布局和发展规划上统筹安排资金，完善金融支持。

截至2012年底，全省区域扶持资金总规模达到14.79亿元。全省有63个市县设立了区域扶持基金，基本实现了全省覆盖。其中股权投资运营28家，定向融资担保和融资风险基金运营32家，其他3个地区同时采用两种运营模式。据2012年统计数据，江苏省区域扶持资金投入或运营金额已达10.4亿元，超过资金总规模的70%，并取得初步成效:采用股权投资的市县投资企业94家，投资5亿元。被投资企业销售收入同比增长21.11%；利税贡献同比增长10.41%。采用定向融资担保和融资风险基金的市县为496家企业提供贷款担保等服务，为相关企业提供半年至一年贷款担保共计29.03亿元，配套资金年均放大4.78倍。支持企业实现2012年销售收入同比增长7.82%；利税同比增长6.92%。投资企业发展良好，资金支持取得明显效益。

扩大范围，实现财政资金的放大效应

区域扶持资金有偿使用不仅促进了区域重点企业的成长发展，还培育和拓展了地方财力，为江苏省财政厅利用财政资金扶持企业探索了一条新路。李健告诉记者，自2012年以来，江苏省进一步扩大了有偿资金的使用，并投资新兴产业

引导基金、业务发展基金和中小企业发展基金以市场为导向，充分发挥引导和示范作用，实现金融资金的放大效应。

为支持江苏省风险投资企业，

发展，增加风险资本的供给，促进新兴产业的扩张。省政府批准设立江苏省新兴产业风险投资引导基金。按照“政府引导、市场运作、科学决策、严格管理”的原则，专项资金投向新能源、新材料、生物技术与新医药、节能环保、软件与服务外包、物联网、新一代信息技术等新兴产业。

引导基金一期投资10亿元，采取阶段参与、后续投资、风险补贴、投资担保等方式支持江苏省战略性新兴产业的创业企业，积极引导风险投资企业投资。省级引导基金与南京、苏州等11个城市合作设立地方引导基金。其中，省级引导基金出资7.3亿元，11个城市出资7.3亿元，共计14.6亿元。同时，省引导基金与6个省级管理团队合作，成立了6家风险投资企业。省级引导基金计划投入2.7亿元，与国家和市级引导基金、政府财政资金一起，带动社会资本12.87亿元。

引导基金的有效运行极大地促进了省内社会资本向新兴产业的集聚。截至2013年6月30日，引导基金已完成参与76家风险投资企业的阶段，基金总规模39.86亿元。参与的风险投资企业共投资风险投资企业76家，投资额5.93亿元。

为促进江苏省开放型经济发展，充分发挥金融资金在商业领域的引导和支撑作用，将原省级外贸发展基金与省级外贸和中小企业融资风险专项基金整合成立江苏省商业发展基金，引入风险投资模式，有偿进入产业领域。李健表示，这是江苏省第一只由政府引导、按市场运作的省级商业基金。其主要支持对象是省内各开发区、园区、出口基地的企业投资项目，进出口企业的重点外商投资项目，重点鼓励进口项目和部分中小商业企业及融资困难的外贸企业。

该基金采用有偿、可持续的市场化运作模式，可以通过阶段性股权参与的方式支持省内各开发区、出口基地等产业集群的风险投资企业，鼓励风险投资企业支持未上市创新企业从事新兴产业出口产品的研发、生产和服务，支持担保机构通过股权参与的方式为中小外贸企业和商业企业提供融资担保服务。2012年，江苏省委托中国银行江苏省分行等五家金融机构降低贷款门槛，为符合条件的中小外贸企业提供融资支持。截至2013年上半年，561家企业受益于5项银行风险接受专项资金，总授信54.45亿元，累计向中小外贸企业发放贷款31.13亿元，其中出口信用保险政策性融资7.2亿元。

为了充分发挥金融企业的金融激励、引导和杠杆作用，解决中小企业融资困难，促进中小企业快速发展，借鉴风险投资基金运作的相关做法，2011年9月，江苏省财政厅安排1亿元设立江苏省中小企业发展基金，并相应设立基金管理和运作机构。大部分资金投向节能环保、电子信息、生物医药、新材料等新兴产业项目，主要采用股权投资、后续投资、阶段参与等方式。从2012年起，财政对企业的支持范围将由无偿扩大到有偿，每年分别从省级中小企业专项资金和现代服务业专项资金中拨付5000万元，以增加省级中小企业发展基金的规模。截至2013年6月底，基金规模已超过3亿元。

在过去一年左右的时间里，对中小企业的投资取得了初步成功。以江苏国鑫集团共同出资的省级中小风险投资基金为例。公司注册资本2.02亿元，现已投资9家中小企业，总投资1.03亿元。投资方式包括投资控股、债转股和优先股。“投资的中小企业大多处于快速发展的前沿，一推就会进入快车道。特别是一些小微企业，虽然项目发展潜力很大，但处于起步阶段，经济实力小，抗风险能力弱，抵押品不足，难以突破资金短缺的瓶颈。中小资金的投入可以及时帮助中小企业。解决融资困难，支持中小企业进入发展快车道。”李健说。