联壁 从斐讯“0元购”，看联璧金融为何被控非法吸收公众存款罪？

倪京华:广强律师事务所、金牙金融犯罪防御研究中心核心人员

上海连笔电子科技(集团)有限公司(简称连笔科技)子公司连笔金融，钱宝网、唐小森、唐雅金融，并称为中国四大高返利平台。2018年6月21日，公安机关以非法吸收公众存款为由立案侦查。为什么连笔金融涉嫌非法吸收公众存款，本文从费迅“0元购买”入手进行阐述。

关于自我整合:飞迅与连笔金融是什么关系？

连笔金融可能不是所有人都熟悉，但是说到斐波那契，很多人可能会想到斐波那契路由器的“0元购买”模式。用购物得到的K码，他们在连笔金融的APP上注册一个账户激活。激活后，他们会根据不同的产品进行不同周期和金额的返现，最终可以分期获得返现。总金额为商品价格，相当于“零元购买”。这个金融平台就是连笔金融。其实在“0元买”模式下，路由器远不止一个，还包括飞迅公司的多种类型的产品，比如体脂秤、电子血压计、空空气净化器、扫地机器人等。

这两家公司表面上看似独立，但绝不是简单的合作关系

6月21日，Phicomm发布声明，承诺将出售的K码进行兑换，这是用户购买Phicomm产品后可以获得的一种“虚拟货币”。当用户在连笔金融投资一定金额和期限的理财产品时，到期时可以凭借K码获得产品金额全额返还的收益。

根据天眼超的查询结果，笔者发现连笔科技的早期投资人金伟、陈卫东、韩凌都在飞迅公司工作。金维在飞迅部三家公司担任法人，三家公司担任执行董事，另一家公司参股；韩凌在飞信部某公司担任监事；陈卫东是一名普通员工。连笔金融母公司科技投资人、上海迅恒投资咨询有限公司股东之一许，为上海飞迅部母公司上海飞迅数据通信技术有限公司董事。上海博耐电子有限公司也是连笔金融的借款人之一。连笔金融危机后，飞迅立即站出来承诺稳定客户行为，作者大胆猜测两家其实是“一家”。

根据《处理互联网相关金融犯罪研讨会纪要》:“对于以下P2P借贷领域非法吸收公共资金的行为，应以非法吸收公共存款罪追究相关行为人的刑事责任: (一)中介机构以提供信息中介服务为名，实际从事直接或间接集资，甚至自筹资金或变相自筹资金等。，并应依法追究刑事责任。应特别注意识别伪装的自我整合行为。比如中介通过拆分融资项目期限、实施债权转让等方式为自己吸收资金的，应当认定为非法吸收公众存款。”

连笔金融通过飞迅的“0元购买”模式形成了变相的自我整合。

连笔的利率高吗？

对于非法集资犯罪，高利率是其主要行为之一。至于高利率，P2P平台等理财产品的年化率是年利率吗？与民间所说的“两点利”有什么关系？非法集资罪是否必然存在“高利率高存款”？“已经讨论过了，这里不再重复。

但是，连笔金融如何通过飞迅的“0元购买”模式实现全国四大高返利平台呢？

从连笔金融每年8%到12%的理财产品来看，确实离钱宝网和唐小森的60%相差甚远，而连笔金融之所以能被称为中国四大高返利平台之一，就在于飞迅的“0元购”。

假设我们花1399元买了一台斐济K3路由器，然后以150元的价格卖出。相当于购买一个理财产品，收益分期返还1249元，12个月返还。这个理财的年化收益在31%左右。因为斐波那契限定一个ID号只能买一台同型号的路由器，如果你想继续获得免费产品，你需要投资连笔金融，购买理财产品。这种行为可以视为高利率诱因，高利率储蓄。

写于2018年6月26日