博芯 博通集成上市前业绩已下滑，涉嫌重大财务造假

【环球网记者陈潮钿岗】博通集成电路(上海)有限公司是一家为无线通信提供射频芯片和解决方案的集成电路设计公司。它主要基于世界领先的射频-互补金属氧化物半导体收发器设计技术和创新的数字信号处理系统，设计高集成度和高性能的半导体产品。公司最近通过了证监会的审批。

从财务数据来看，博通整合的表现并不乐观。2017年，在主营业务收入同比增长8%左右的基础上，净利润同比下降16.03%，呈现“不上市，先变脸”的迹象。而且在公司披露的详细经营数据中，也隐藏着对公司重大财务造假的质疑。

博通集成发布的招股说明书第143页披露，“深圳博信科技有限公司”一直是博通集成的重要客户，2015年至2017年的销售额分别为1.36045亿元、1.550866亿元和1.603673亿元，博通集成早在2011年8月就开始与该客户合作。

(博通整合计划书第143页)

但公开信息显示，“深圳博信科技有限公司”早在2015年11月就在新三板上市。根据公司当时发布的“公开转让指令”，博信科技成立于2012年3月，比2011年8月博通综合在其招股说明书中披露与该客户建立合作关系晚了约半年。

这意味着博通整合在与博信科技建立合作关系时，博信科技并不存在，那么博通整合是如何在半年前“跨越”与这位客户建立联系的呢？这怎么能不让人质疑博通整合发布的销售信息严重虚假披露？

(博信科技《公开转让说明书》，第11页)

而且根据博通综合招股书披露，该公司2017年对深圳博信科技有限公司的销售额高达1.603673亿元，应该与正常购销逻辑下从博通购买新材料的金额相对应。

但根据博信科技发布的2017年年报，该公司从博通整合的购买金额仅为8680.85万元，与博通新材料描述的销售金额相差甚远，2017年博信科技的总购买金额仅为2亿元左右。两家公司披露的购销数据存在显著差异。哪个公司编了大量的谎言？

(博通整合计划书第143页)

(博信科技2017年年报第19页)

此外，招股书显示，博信科技2017年的直销收入仅占9.37%，90%以上的收入来自分销。同时，包括博信科技在内的前五名客户都是分销客户。分销客户不是芯片产品的最终用户，他们充当中介，将博通集成芯片产品转售给其他最终用户。以博信科技为例，公司2017年的主要客户包括“深圳市蓝军电子有限公司”、“深圳市金艺科技有限公司”和“深圳市成谷科技有限公司”。

在这些数据和信息的背后，有一个问题，就是必须采用分布模型。以博信科技的客户“深圳金艺科技有限公司”为例。公司注册地址位于深圳市南山区月海街科技南路。同时博通综合深圳分公司的注册地址也在月海街，与深圳金艺科技有限公司为邻..在这种情况下，博通综合将其产品销售给最终客户“深圳市金艺科技有限公司”，仍然采用分销模式，以注册地址不在粤海街的博信科技进行销售，这也很难理解。