金融业服务实体经济 金融业如何更好服务实体经济？看看专家怎么说

作者莫恺威是中国著名的金融作家和金融评论家

有一次，央行副行长陈在第五届金融街论坛上发言时指出，当前金融领域有三大问题值得高度重视:一是货币供应量和杠杆率问题；二是现代金融发展趋势和有效监管；第二，金融业的快速发展和金融服务实体经济的能力。

虽然金融业的三个问题是不可避免的，必须在货币政策调控和宏观金融管理的新要求下解决，但作者认为，解决金融业快速发展和服务实体经济能力不足的问题应该是核心问题和重中之重。

因为金融业最大的目的和本质在于不断提高服务实体经济的能力；如果服务实体经济的能力不能因为业务的快速发展而提升或退化，那么金融业的快速发展本身就毫无意义；而这种金融发展会失去坚实的经济基础支撑，最终成为海市蜃楼般的破灭。

从目前来看，由于金融业不能正确处理经济与金融的关系，过于关注自身利益，无法抵御各种高利润驱动，出现了业务快速发展、服务实体经济能力不足甚至退化的趋势，表现在四个方面:

首先，服务实体经济的观念跟不上实体经济的发展，导致服务节奏落后。近年来，金融业在银行信贷和资本市场融资方面有“重国企轻民企”的趋势。金融机构对实体经济的发展趋势、条件和实际需求知之甚少，或者不愿意了解，导致实体经济融资困难且成本高昂。

其次，资金流向跟不上实体经济的需求节奏，导致支撑方向错位。金融机构在高利润的驱动下，无论是信贷市场还是资本市场，都出现了资本市场、信贷市场和房地产市场杠杆化程度更高、泡沫化程度更高的严重现象，使得中央政府各项金融政策难以落实到位，或者说“截留挪用”:一方面实体经济陷入“饿死人”的困境；另一方面，金融泡沫促进了中国工业经济泡沫的加剧。

再次，金融服务模式与实体经济运行的客观现实脱节，导致服务有效性不足。在这方面，银行机构尤为突出。几乎所有实体经济都是按照大型国企的要求实行“全面”“严格”的担保抵押贷款制度，过于强调防范自身风险。但实体经济多为民营中小企业，财务管理相对不规范。一些成长型企业缺乏有效的抵押品。为此，大量中小企业被挡在银行信贷的大门之外，导致银行贷款和企业贷款的两难境地，极大地抵消了银行信贷的有效性。

最后，金融服务产品的创新与实体经济的发展特征不相适应，导致服务不准确。目前金融产品创新可谓日新月异。特别是中间业务理财产品上万种，平均每天诞生数百个品种。但仔细研究，中小微实体经济并不多，大多是大型国企或上市公司。“创新发明”；无论银行信贷市场的贷款品种、理财产品、资本市场融资规定，都有向大型国企倾斜的迹象；而且推出的中间业务或理财产品往往成本高昂，实体经济难以承受。这样，金融服务手段跟不上实体经济多元化的金融服务需求，无法实现对实体经济的精准支撑，最终使支撑实体经济陷入“无力回天”的状态。

显然，解决金融服务实体的经济退化问题应该是金融业改革和发展的首要问题，否则金融业的快速发展将失去意义，不仅金融业的繁荣不可持续，而且还会加剧金融泡沫和风险，导致社会经济资源严重错配。从目前来看，金融业应在四个方面努力，确保随着金融业务的发展，服务实体经济的能力迅速提高:

一是要切实端正经营指导思想，把支持实体经济作为重要任务，提高金融服务的责任感。也就是说，要抛弃高利润驱动意识，遏制资金的“去现实化”，回归金融服务标准，在任何情况下都不要改变与实体经济“同生共死、共命运”的信念。同时，消除金融服务观念，对大型国有企业和中小企业一视同仁，使实体融资环境逐步生态化。

二是要切实转变金融创新方向，适应实体经济需求，检验金融创新是否符合时代要求，提高金融服务的针对性。也就是说，在金融产品创新中，要放弃以自身利益为重的做法，认真进行调查研究，进行科学论证，把握实体经济的需求特征及其存在的问题或困难，让创新围绕需求转，打破融资瓶颈，使金融产品创新始终保持新鲜活力，有效改变实体经济的融资困境和昂贵困境，乐于被实体经济接受，促进金融创新的社会效益最大化。

第三，要转变经营模式，把满足实体经济融资需求的特点和能力作为提高金融服务有效性的“指挥棒”。即从根本上改变银行信贷服务模式和资本市场融资模式。信贷服务要进一步降低进入壁垒，大力培养实体经济的诚信意识，逐步从依靠担保抵押贷款转变为信用方式，从根本上解决实体经济的融资问题；同时，资本市场进一步降低了新三板、创业板和中小板的门槛，以企业成长潜力、企业诚信和企业发展目标作为市场进入门槛的主要参考值，大大提高了实体经济的直接融资能力，提升了实体经济的金融融资能力。

第四，要改变老式的金融服务模式，在国家重大产业布局和产业政策上做文章，提高金融服务的灵活性。即围绕国家战略规划，积极配合产业政策，重点扶持“双创新”、“一带一路”等社会经济重点领域的产业项目；抓住实体经济融资链中的薄弱环节，大力扶持小微企业和“三农”企业。

同时，按照“十二五”规划要求，切实加大对战略性新兴产业、节能环保、科技创新、现代服务业和文化产业的金融支持，促进传统产业转型升级，引导出口结构升级，严格控制“两高一盈”等国家限制性产业信贷供给，促进淘汰落后产能，防止盲目重复建设，提高金融业风险防范能力。