北京新三板交易所 新三板精选层公司可直接转A股，首批挂牌企业近了

6月3日晚，中国证监会发布《关于全国中小企业股份转让系统上市公司上市的指导意见》。在选定层级上市一年的公司可直接在科技创新板或创业板上市，转让事宜由上交所和深交所根据上市规则进行审核决定。首批入选企业预计今年年中出炉，投资者有更多机会扮演新角色。

转让由交易所决定

《指导意见》主要包括三个方面；

一、基本原则。转板上市将坚持市场导向、统筹规划、先行试点、风险防控四项原则，为不同发展阶段的企业提供差异化、便捷化服务。

第二，主要的制度安排。对向该行业转让的范围、在转让委员会上市的条件和程序、对赞助的要求以及对出售股份的限制作出原则性规定。

转行:试点期间，符合条件的上市公司可申请转行至科技创新板或创业板。这有利于与科技创新板和创业板改革衔接，也有利于控制风险。

转让上市条件；转板申请应是新三板选层上市公司，且在选层上市一年以上，还应符合转板上市条件。转板上市条件应与首次公开发行上市条件基本一致，交易所可根据监管需要提出差异化要求。

转让上市程序:交易所根据上市规则进行审核并作出决定。

第三，监管安排。交易所建立审计机制，按照法律法规进行审计。沪深两市建立了审计沟通机制，确保审计规模基本一致。中国证监会将加强对交易所审计工作的监管。对转让市场的违法行为，要依法依规严肃查处。

上海证券交易所、深圳证券交易所、全国股份转让公司、中国结算将根据《指导意见》制定或修订业务规则，进一步明确和细化各项具体的制度安排。

2020年3月6日至4月5日，证监会将通过官网、微信、微博等方式就《指导意见》征求公众意见。中国证监会表示，在咨询期间，共收到企业、证券公司、基金公司、行业自律组织和公众13份意见。经逐一研究，各方意见和建议已基本被吸收采纳，并提出拟在沪深交易所、国有股转让公司、中国结算相关业务规则中明确的一些事项，如具体条件、审计标准、保荐程序、停牌复牌安排、转让上市后再融资安排、限售股具体安排等。

下一步，证监会将组织上交所、深交所、国有股转让公司、中国结算公司做好上市转让准备工作，并根据试点情况评估完善相关制度。

首批入选企业指日可待

3日，新三板宣布，第一届上市委员会将于6月10日召开会议，审议北京英泰嘉禾生物科技有限公司、上海爱荣软件有限公司等两家公司的上市申请..这两家公司有望进入新三板选定层的第一批上市公司。

数据显示，截至6月3日，国有股转让公司已受理47家企业公开发行股票并在选定层上市的申请，其中已查询36家企业。英泰生物和爱荣软件已完成审核和查询，审核部门已形成审核报告和初审意见，将进入上市委员会审议程序。

根据《中国中小企业股份转让系统分级管理办法》，全国股份转让系统设有基础层、创新层和选择层，对符合不同条件的上市公司进行不同市场层次的管理。其中，入选公司需要是创新层面的上市公司，在全国股份转让系统连续上市12个月，还需要满足市值、收入、净资产、股本、股东人数等一系列条件。

新三板所选层满足网上投资者以现金方式参与非股票头寸申购的市值要求，申购时只需支付申购资金，最低申购100股，最高可达网上初始发行数量的5%。但申购资金需要在重新申购时全额支付，多缴部分待配股数量确定后退还。付款和退款的间隔大约是两个交易日。

当网上投资者的有效申购总量大于网上发行总量时，按照网上发行总量与有效申购总量的比例计算每个投资者获得的股份数。

不足100股的部分，按照时间优先的原则给每个投资者分配一次100股，直到没有剩余的股份。根据市场预测，按照目前全市场符合新三板选择层开盘条件的投资者数量，基本上能赢100%。

目前为新三板开户的投资人已经超过100万，不符合标准的投资人可以通过公募基金参与新三板。6月3日，华夏、南方、郭芙、汇天富、招商局、万家基金旗下的新三板基金正式获得证监会批准，这些基金将可以投资新三板上市公司。