2016年商业银行贷款看这里!招商银行，风格切换了？上车？看数据吧

如今，银行版正在成为市场上最漂亮的牛仔，各大平台都在撰写有关张坤、嘉昌招募的信息，甚至还出现了银行将成为市长/市场资金接力战斗力的板块的内容。(莎士比亚，坦普林(Templin))。

当然，最近确实比较忙（lan），很久没有码字。今天闲着没事，就把之前对招行的一个文章，简单再梳理一次，分享出来，更多是想着跟大家一起交流学习。

以下是对招行的数据进行梳理。

线上获客渠道

招行的线上获客是所有银行里面最优的，现在实现了更广泛客群的触达，保证了基础客群规模的持续增长。主要两个APP，招商银行+掌上生活。

截止 2021年中报，招商银行 App 累计用户数 1.58 亿户，期末月活跃用户数 6140.69 万户，掌上生活 App 累计用户数 1.17 亿户，期末月活跃用户数 4347.41 万户。

第三方渠道自建官方平台，招商银行公众号获取的粉丝量累计达 2594.26 万，从信用卡第三方渠道获取的粉丝量累计达 1.63 亿。

从客户数据上看，这部分是股份制银行的老大，当然比不是国有大行，毕竟网点和知名度不及他们，但未来数字货币，数字银行网点，是否给招行带来更长期的增长空间？我认为是有可能。

最为传统的方式，资产端+负债端。

一般来说，银行的规模决定着银行的资金流水和盈利来源。（别怼，国内就是靠利息收入为主）

资产端，一般就是贷款业务+债券投资+同业资产+投资业务

负债端，一般就是存款业务+同业往来+向中央银行借款+应付债券等。

贷款业务

资产端里面， 主要就是贷款业务，是银行重要的利息来源方式，其规模的提升反映出银行的资产扩张能力，一般来说，这部分就是跟银行的客户群里和渠道建设有关。国内银行基本上都是无差别业务竞争，同时贷款扩张周期又一致，基于此，贷款业务规模提升，可以直接看出相比其他银行有更强的竞争力。

招商银行从2016年以来，贷款业务4年复合增长率 CAGR 是11.43%，稳步快速增长，高于其他股份制银行。

再把贷款业务细分，主要就是公司贷款，个人贷款和票据贴现（占整体较低）的占比。毫无疑问，作为零售银行之王的招行，个人贷款占比不断提升， 2016 年占比 17.23%，2020 年 53.31%。

债券投资业务主要通过投资证券及其他金融资产实现资金保值、增值。这部分招行一直都是很稳健，具体就不展开。

另外，资产端剩下的是同业资产、“现金、贵金属及存放央行的款项。

负债端

负债端，最为重要就是存款，另外还有同业往来，向中央银行借款，应付债券，交易性金融负债，衍生金融负债等，应付职工薪酬也是在负债端。

存款是银行最为重要的资金来源，规模的提升反映出银行的吸收资金拓张能力。同理资产端，一般来说，这部分就是跟银行的客户群里和渠道建设有关。国内银行基本上都是无差别业务竞争，同时货币周期又一致，基于此，存款业务规模提升，可以直接看出相比其他银行有更强的竞争力。

招商银行存款总额，最近4年年复合增长率10.30%，这个数据可谓牛了，具体去对比其他银行就知道，文章最后面，我会附上跟其他银行对比的数据，要直接查看的，可以直接划到最后。

再把存款业务细分，主要就是四个方面，定期的公司存款+个人存款，活期的公司存款+个人存款。大家都应该明白，活期存款的利息低得可怜，只有0.3%，因此活期存款占比越高，对招行来说，计息负债成本就越低。

直接看下图，从存款业务金额上来看，公司、个人活期存款均高于定期存款，且趋势更加明显。零售银行嘛，这点实力还是有的。

剩下的同业往来，向中央银行借款，应付债券，交易性金融负债，衍生金融负债，不展开，后续再分析。

看完资产端和负债端之后，就要进入到银行的收入。

息差视角

从商业银行的收入来源来看，利息收入仍占据重要比重。招商银行的生息资产规模近五年维持较为稳定增速，2016年以来的4年生息资产年复合增长率为 8.42%，计息负债平均余额年复合增长率 CAGR 为 9.20%，直接一对比，我们就知道，招行这四年，计息负债与计息资产之间绝对差额缩窄。

从净利差角度来看，2018-2020 年整体有小幅提升，处于 2.40%及以上的水平，稳定的利差贡献了重要的利息收入。

除去利息收入，之后就是非息收入，这部分今天主要就看看中间业务。

中间业务，是啥意思，直接上百科的介绍，是指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务。银行经营中间业务无须占用自己的资金，是无风险收入，因此，这块业务越多越好，占比越高，越不会受货币周期影响。

接下来，看一下不良率的情况

不良率是银行业分析的重要指标，因为银行是收益前置，风险后置的行业，同时最为根本的功能就是存贷业务，这是利润来源，也是风险之地。在尽可能地扩大存贷业务的同时，如何控制好不良生成以及不良消化，是一个银行的立本之思。

直接看数据，招行2016 年-2020 年年复合增长率为-13.03%，这个数据跟前面的资产端的增速形成对比，不良贷款率持续下降，直接表明招行的信用贷款质量和管控风险的能力。

不良率之后，再看拨备覆盖率

拨备覆盖率是什么，大家自行度娘，我把公式放出来，会更加直接。

拨备覆盖率=贷款损失准备/不良贷款余额

正常来说，在放出贷款的同时，谁不好预测是否产生坏账，那么提升贷款损失准备，就可以为未来做准备，是充足计提信用风险损失。

2016-2020 年招行不良贷款覆盖率年复合增长率 24.87%，这个增速一流。2021 年上半年，不良贷款覆盖率为 439.46%，远高于监管要求。

到这里，大家不要以为招行的资产质量出现问题，直接来看数据吧。

备注一下，银行贷款按照资产质量角度分为五类，分别为正常、关注、次级、可疑及损失类贷款。次级、可疑及损失类划分为不良贷款。

到这里，我们要关注的是关注类贷款，正常类贷款转关注类贷款的迁移两个方面，如果关注类资产占比较高，那么资产质量就不怎么健康，因为随时会转入不良资产，甚至有一些银行为了调节，延后转入不良也是可能，但是正常类资产就不存在这个问题。

了解完这些之后，我们来看数据。

2016-2020 年，招商银行正常类贷款占总贷款比重不断提升，2020 年末正常类贷款总贷款比重为 98.12%，2021 上半年正常类贷款占比为 98.29%。

2016-2020 年，招商银行关注类（非不良）贷款占比逐年下滑，主要是是正常类资产不断提升，另外就是贷款质量较好，下滑至此部分贷款较少

最后，通过规模及营收、体制模式相近的几家银行（邮储银行、交通银行、兴业银行、平安银行）财务数据与之进行可比分析。

具体参考图片

以上内容，是小猎豹个人对招商银行投资的粗浅看法，以上内容只代表我个人观点，不当之处请大家批评指正，和交流。

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