投融资网 2020服饰赛道复盘：43起投融资事件呈现哪4大趋势？

2020年，大环境的变化将引发各领域的连锁反应。作为消费市场的重要组成部分，服装行业也充满了许多不确定因素。

从去年3月开始，Zara、H&M、Gap、Guess等国际快时尚公司纷纷关店，国际市场不容乐观。但从国内市场来看，情况似乎没有那么糟糕。

根据恩纽的数据，在消费市场整体投融资额下降25%的前提下，受线下市场影响较深的服装和鞋类成为受影响最小的轨迹。MAT2020服装鞋履配套轨道投融资案例43例，虽然与2019年相比，服装鞋履配套轨道在整个消费领域的投融资比例变化不大，保持稳定在9%左右。

不过资本相对更谨慎。2020年，B轮后服装和鞋类产品融资事件会更多，这意味着基金更倾向于投资少数成长起来应对当前不确定市场形势的中型公司。

2020年，国内服装鞋业有哪些新动向？这背后的原因是什么？基于投融资趋势，CBNData消费站从快时尚跨境电商、贴身服装、少数民族文化、定制服装四大流行元素，理清了该轨道的年度脉络。

本土快时尚品牌的崛起

跨境电子商务平台加速圈地

受海外疫情严重影响，2020年国际快时尚品牌掀起退潮，本土快时尚和跨境电商平台正在吸引资金注入。

根据恩纽的数据，本地快时尚品牌/电商平台有8个融资案例，涉及5个品牌，分别是TAKA Original、SHEIN、Full Speed Online、Urbanic和UrbanRevivo5，约占整体服装和鞋类赛道的19%。披露的融资金额达到54.7亿元，占服装和鞋类整个轨道的82%。其中快时尚跨境电商融资规模高达54.6亿元。

如果拿快时尚的标杆公司Zara来做比较，SHEIN、UrbanRevivo、Urbanic都在供应链响应速度、市场选择、线下店铺设计等不同层面对Zara的模式进行了优化，这也是他们受到资本青睐的原因。

在以SHEIN和Full Speed Online为代表的快时尚跨境电商平台中，本土品牌的供应链优势尤为明显。以两轮融资达到数亿美元的快时尚跨境电商品牌SHEIN为例。“LatePost”分析了这家公司的模式。SHEIN通过整合互联网上服装的热点信息，快速测试大量款式，简化款式设计等环节，将从打样到生产的流程最早缩短到7天，比Zara最快的时间少了7天。

图片来源:SHEIN官方Zhihu账号

一邦电力网的报告称，它依靠中国强大的服装制造能力和全球即时配送，无需投资。在后端，SHEIN保证快速发货的方式是对供应商提出更高的要求，比如“从库存40小时内发货，从库存5天内发货”等。

强大的供应链优势给SHEIN带来了惊人的成就。2020年，SHEIN的收入接近100亿美元，这是公司收入连续第八年增长超过100%。

以UrbanRevivo和Urbanic为代表的线下品牌也加快了走出去的步伐，迅速占领海外市场。以2020年MAT期间完成两轮融资的urbanrevovo为例，早年依托东莞、深圳撑腰的供应商资源，依托“店面够大，产品够丰富，价格实惠，更新够快”的策略，urbanrevo成为“中国版Zara”。

近年来，UR开始进入海外市场，延长了品牌的生命周期，同时将品牌定位从快速时尚转变为快速奢华时尚，并在店铺升级和零售渠道等各个方面提高品牌调性。

据c站统计，除2017年前三季度外，UR近几年开店数量超过ZARA、H&M等老牌欧美快时尚，在新加波、英国、泰国均有分店，扩张速度惊人。至于新开的店铺，UR开始在店铺设计上下功夫，努力让消费者在接触产品之前对品牌有一个先入为主的高端印象。

2019年，UR的销售额已超过50亿元人民币，仅为H&M集团在mainland China总销售额的一半，但比GXG母公司慕尚集团高出13亿元人民币，被认为是当地快时尚品牌中的佼佼者。

从投融资趋势来看，不难看出，随着下海和消费升级的市场机遇，国内新兴快时尚品牌已经开始加速“圈地”。正如Taka的投资人TAKAOriginal，暴龙资本的创始管理合伙人李锋曾经说过的，中国的制造能力和中国原创品牌的全球出口是一个长期稳定的趋势，国内品牌有望在未来取得更大的发展。

对民宿的需求猛增，新的内衣品牌开始兴起

在2020年寻求安全感也成为了消费者不能忽视的消费情绪。比如在疫情期间，薯片和牛奶也成为美国消费者大量购买的产品，而方便面则是中国的方便快餐。

而这种心理体现在服装上，就是贴身衣服满足宅需要的流行，包括内衣、家居服、运动服等等。瑞典H&M公司俄罗斯市场负责人阿图尔？卡西莫夫认为，今年内衣和家居服需求强劲背后的原因是:“在这个对每个人来说都不简单的时期，人们在家里和家人一起寻找舒适与和平，所以内衣和家居服都很紧。”

资本市场也是对消费的增长点做出反应。根据恩纽的数据，MAT2020共有9个相关品牌获得了融资，融资活动占服装和鞋类的25%。

值得一提的是，在家居场景下，这些新品牌也呈现出两个突出的特点。一方面，穿着舒适成为主要方向；另一方面，为了满足疫情期间家庭锻炼的需要，更多具有科技感和运动感的产品开始流行。

舒适度方面，2019年内衣的关键词是“无钢圈”，2020年的“无尺码”开创了新潮流。Ubras主要是推广爆款“无尺码内衣”，而“内外无尺码生活更舒适”的口号则是内外兼修。这些新的营销风格呼应了“舒适”和“简单选择”的新要求。

图片来源:Ubras，内外官方淘宝店

这样的内衣品牌，如Ubras、胶内、内外等等，已经可以重新起飞了。在过去的一年里，这些品牌的在线销售额一直在上升。其中，Ubras的势头最为迅猛。今年双十一天猫预售期间，以卖100元的内衣为主的Ubras挤入天猫服装鞋包类第五名，也成为双十一天猫内衣分类第一名。

同时，“科技、功能、时尚感”成为另一批“新运动”品牌的共性。香蕉，专注于“无感”的标签，善于用“无感支持”、“空奇雪”、“抗菌科技”等词语来塑造品牌的科技感；设计师运动服装品牌MAIAACTIVE强调使用独家运动科技面料切入健身运动服装的轨道。

图片来源:教内，MAIAACTIVE官方淘宝店

这些“新体育”品牌倾向于瞄准女性体育市场，巧妙地整合线上线下营销，也有力地抢占了细分的轨道。2020年双11之夜，香蕉总营业额突破2.2亿，年销售额增长300%，跃升至天猫内衣行业的TOP2MAIAACTIVE年销售额同比增长60%，疫情后7-10月销售额同比增长100%以上。

利用新的消费，尖端服装品牌正在加速增长。但接下来，无论是产品更新迭代还是品牌口碑升级，都是迫在眉睫的挑战。毕竟市场也在加速调整，生存之后很难长期生存。

亚文化走出圈子，小众服饰迎来新的蓝海

随着Z一代逐渐被主流目光聚焦，二次元、汉服等亚文化也在逐渐扩大自己的认知圈。2020年腾讯《00后兴趣报告》提到，JK制服、汉服、洛丽塔“三坑”是Z一代的三大热门话题，62%的00后“愿意在自己感兴趣的领域投入更多的时间和金钱”。

C站将二次元、汉服、lo裙、潮牌等服装产品归为小众文化的范围，基本上有相应的不同性格的消费者，消费者对这些服饰背后的文化有相当的认同感。围绕年轻人的小众服装也在打开一个数百亿的市场。

据IT Orange数据，2019年汉服、JK制服、洛丽塔服装整体市场规模将达到135.2亿元，2020年市场规模预计达到169.57亿元，市场增速超过20%。2020年上半年，在天猫购买汉服的消费者人数超过2000万。“双11”期间，JK、汉服、洛丽塔的营业额比女装衬衫增加了1.26倍。

根据恩纽MAT2020的数据，在11个资助少数民族文化服饰的活动中，有4个是“三坑”品牌，以天使轮或Pre-A轮为主，资助金额在500万至千万元不等。

近年来，这些品牌以其辉煌的成就在这一领域建立了一条护城河。2016年杭州创立了十三个以上的汉服品牌。2019年双十一那天，十三款以上产品销售额近3000万，2019年全年销售额近3亿。由艺术家星辉和演员徐娇共同打造的具有中国元素的时尚女装品牌智吉，在成立的第一年，销售额就突破了2000万元。

从销售渠道来看，除了没有线上购买渠道的12光年外，汉唐回归和13年多都采用了“双通道”模式，线上线下都开了店。相比之下，线上市场相对成熟，线下市场仍处于扩圈布局。

主要经营线下店铺的“十二光年”创始人刘应英表示，之所以选择开线下店铺，是因为线下二级相关产品在线竞争激烈，获取流量成本高，而线下二级相关店铺比较分散。同时，12光年可以通过线下店铺接触到更大数量的泛二级女性用户。

图片来源:12光年官方微博

然而，与赛道的其他子类相比，少数民族服饰的局限性是显而易见的。二手服装一般采用预付款的形式，商家根据预售销售情况决定做多少件衣服。这一方面是因为这类服装的生产过程确实比较复杂，另一方面也可以避免商家积压商品的风险。但这种普遍的销售模式也很大程度上削弱了消费体验的快感，可能成为此类品牌后期拓展市场的障碍之一。

疫情暴露了传统服装行业生产销售的痛点。服装定制还是新热情

除了以上引起不同程度关注的服装品类，一个不太引人注目的细分轨迹也在悄然成长。

如果在服装行业进行投资和融资，2020年共有5个定制服装品牌/平台将获得融资。这种品牌/平台试图通过不同的定制策略来解决传统服装产销模式中库存高的“难题”，这种创新尝试也得到了一些资本的认可。

在服装市场的传统生产方式下，生产销售方式无法应对市场变化，容易造成库存积压。2020年的疫情也越来越暴露出这个问题。很多品牌因为消化不了库存而关店，于是这种定制服装品牌/平台开始脱颖而出。

也是定制的，每个人的玩法都不完全一样。尚易。com走的是群体服装定制的路线，而ice、D2C、anneleven为代表的平台采取的是设计众包的形式。前两种强调为消费者收集很多个人设计师的产品，后一种侧重于用艺术家的画定制服装的想法。

图片来源:anneleven官方微博

更特别的是服装调用，以技术为主，通过AI和3D技术将用户和服装数字化，经过用户的测量，自动设计出最适合用户体型的服装版本，直接送到工厂加工。

图片来源:胡艺官方小程序

但从融资轮次来看，这些品牌/平台主要处于前期和中期，未来什么样的模式才能真正抢占市场还不得而知。但值得一提的是，服装定制的浪潮已经被追查到了。

2020年年中，阿里巴巴发布了一款新产品，犀牛智牌。官方自我介绍是“以消费者需求为核心，重构传统产销生产方式，实现按需开发制造”，旨在通过“按需销售”的数据销售预测和柔性制造，帮助中小企业转变供应链。

前瞻经济研究所预测，2024年中国服装定制市场规模将超过3000亿元。不难预见，商业巨头的进入也会加速定制服装市场的发展。

从投融资来看，2020年服装轨道细分程度会越来越明显。无论是少数民族的“三坑”服装，还是“舒适”、“运动”、“个性”等不同功能需求的新产品，都出现了新品牌抢占高地的局面。虽然整体发展受大环境影响较大，但在新的消费趋势下，许多非常规品牌/平台的增长趋势正在不断增强资本和市场的信心。

但相对于其他曲目，这一领域新品牌的音量还是有限的，没有足够的头手。要想真正成长为一个民族品牌，需要培养能与传统服装品牌竞争的产品实力和独特的营销能力。2021年，这些新品牌要走出圈子，还有很长的路要走。

除了上述资本青睐的新品牌，服装轨道的“老”玩家在变革中迎来了新的机遇。一方面，电子商务直播、MCN、私域流量等概念的兴起。，帮助国产品牌不断抓住消费者的心。比如2020年“中国高尔夫服饰第一股”碧音乐芬，通过微信号+VIP社区营销+小节目直播，带领线下会员走向线上市场。疫情期间，微信会员商城小节目、直播商品销售业绩突破3000万元。

另一方面，随着Z一代对中国品牌的接受度越来越高，本土服装品牌的竞争力也在同时增长。在时尚产品类Z代喜好度排名中，民族品牌排名第四，占比17.7。2020年，“双11”，天猫女装业务直播榜单前十名品牌中，有八个是国产品牌。其中，以安踏和李宁为首的运动服装通过创新产品和品牌运营能力，迎来了一个认可度更高的年轻市场。