【华泰多少钱】华泰创新：替代CVC的诞生

“回顾这一年，我们已经看到了数千个项目，即使发生传染病也没有受到影响。”12月初，在位于北京金融街某大厦的办公室，华泰创新投资有限公司总裁陈海海向投资界介绍。

团队最初从3人扩大到15人，推出了5家金融科技公司，累计投资额超过3亿韩元，这是华泰创新去年8月成立以来推出的第一份成绩单，也是这家年轻机构的首次亮相。

虽然已经投资的项目数量不多，但在镇海，通过一年多的时间，组建了包括风控部门和3个投资部门在内的整个团队，看到了数千个项目是一件不容易的事。

“已经投资的5个项目、新技术和新模式从财富管理和机构服务的运用到计算、存储、传输等底层IT技术，充分显示了华泰证券集团对金融科技行业未来前景的信心和对金融科技领域布局的决心。”陈海海说。

作为华泰证券100%控股的另类投资者公司，从华泰创新创立之初就围绕华泰证券的发展战略，为金融、科学等新兴领域中的优秀创业者确定了资本助力、实现共赢的投资价值。今天，这位年轻的CVC正全力践行这一价值观。

成立14个月后，华泰革新首次亮相

替代CVC的诞生

陈海波经历的起点就在华泰证券。

2008年毕业于中国社科院研究生院的陈海波加入华泰证券成为投行人士。这是当时华泰证券首次公开招募新生，能被录取是我的荣幸。“陈海博对投资界的回忆。

作为“诺华泰人”，在与华泰证券一起成长的12年里，陈海波让人们对集团的持续发展战略和布局有了更好的了解。

据陈海海透露，从入职初期开始，华泰证券就开始将团队细分为不同行业，而不是单纯为项目制作资料，让各个项目的负责人对项目行业进行深入和接近。显然，华泰证券对于投行和券商未来的发展观念，当时已经走在行业前面。

“2012年，很多IPO项目被破发，当时为了让被收购的IPO项目获得更好的价格，与市场上的主要买家机构激烈讨论这家公司应该有多大价值，并说服投资者接受我们的价格。”

起初，陈海海被分配负责TMT行业。当时国内资本市场上TMT行业出人头地的优秀企业不多，导致镇海不断进行行业调查，挖掘一些行业的优质项目。“这和我们后来投资的道理一样。都是需要抽出时间的朋友。只是大家判断的时间长短不同而已。(威廉莎士比亚。哈姆雷特。)

通过这段经历，可以准确地预测一家企业的成长性，这与他后来转向负责战略投资的层面实际上是一致的。(威廉莎士比亚、温斯顿、工作)。(与此同时，多年的投资工作经验，各种重点IPO、收购项目熟悉一级市长/市场资本运营，熟悉投资者，熟悉资金IPO退出途径。)

此后，陈海波担任华泰证券成长企业融资部联席负责人，组建了华泰派团队，帮助企业与资金对接，此前小满金融分期融资由他运营。FA不仅使镇海能够更广泛地接触不同发展阶段的科技企业，而且对市场上最活跃的投资机构的投资风格、投资逻辑也很了解。

2019年8月，在华泰证券的支持下，华泰创新以“发展科技赋能产业，从底层改造全业务链”投资使命，在数字化转型和金融智能化的大浪潮下正式开展战略投资业务部署。与此同时，陈海波被任命为华泰创新投资有限公司总经理。

华泰创新社长陈海波

变身必然会陷入困境，镇海也不例外。在他看来，从投资银行转向投资最重要的是看项目的方式。“例如，优秀的投行家需要大胆突破更具挑战性的交易，而投资则需要明确认识到自己的能力权，在自己自信和能看得清楚的地方伸出手来。(威廉莎士比亚、温斯顿、Stuning)投资银行就像是整合各种资源，打造一家伟大的公司，投资就是寻找一家能变得伟大的公司。”陈海博总结说。

不仅要适应角色变化，在建设新的投资团队时，陈海博也有了与投资时期不同的体验。

期待在华泰创新中打造一支热爱镇海的投资、技术补充、相互信任、合作作战的队伍，各个人和华泰创新互相成就。为此，团队需要更多元化、更专业、具备买家的思维。只有这样保证整个团队水平，华泰创新才能在众多投资机构中脱颖而出。

为此，陈海波从投资银行带来了经验丰富的老同事，目前也是华泰创新股权投资部门的负责人。之后，他通过市场化的招聘，花了更多的时间组建团队。希望通过优秀的人才给公司带来良好的口碑和经济利益。

目前，在一年多的时间里，还形成了名为华泰革新的年轻队伍，从最初的3人扩大到了15人。核心团队成员有近10年创业、大型互联网公司和知名投资机构的综合背景，近15年ICT行业研发ampd、具有销售管理经验、二级市长/市场研究、投资和投资经验。

投资5家公司超过3亿元

详细说明背后的投资逻辑

从陈海博的角度来看，要想投资，技术行业必须有专业。

他说：“我做了十多年的投资银行，也熟悉资本市场的法律和财政，但不能代替专业风控团队在公司中的重要作用。”(莎士比亚(William Savison))。“在风中操纵

负责人没有到位前，晋海博对投资出手十分谨慎，他认为宁愿错过这一轮，也不能投错。

“由于我对风控的要求很高，以至于招到最后，猎头都不向我推荐了。好在经过一段时间，终于迎来了一位能力很强的风控负责人。”晋海博笑着回忆道。

一边搭建团队，一边看项目，华泰创新也在2019年12月投资了第一个项目——盛立金融，首次出手便是超过9000万元人民币。

据晋海博介绍，盛立金融作为国内首家引入FPGA（指一种可编程器件）技术的金融科技企业，专注于证券、期货和现货市场极速交易、极速行情系统和量化交易平台的研发，拥有覆盖前中后端完整的极速生态链。在他看来，“这就是一家很典型的金融科技公司。”

出手盛立金融之后，华泰创新又围绕金融科技赛道，陆续投资了四家公司，包括元初智能、道客网络、灵矶互联、奥哲网络，截止目前总投资规模已超过3亿元人民币。

从这些投资案例，不难看出华泰创新一直专注于金融科技。对此，晋海博表示，第一，因为华泰创新使用的是自有资金，作为一家CVC机构，一定要沿着集团的战略方向去做投资布局，而搭建金融科技生态，正是集团的重要战略之一。第二，所谓的金融科技，实际上涵盖了比较广的范围。从业务层的新技术和新模式在财富管理和机构服务的运用，一直到计算、存储、网络等底层IT技术都有所覆盖。

值得一提的是，华泰创新并不会特定于某个投资阶段布局，像灵矶互联与元初智能都是在A轮进入，盛立金融是B轮投资，奥哲网络是B+轮投资，道客网络又是在D轮布局 。“华泰创新投资企业最重要的一点，还是要看能否满足华泰证券的战略需要，被投公司是否能和华泰证券形成共赢。只要是能够满足需求的优秀企业，不管是A轮还是D轮，我们都会选择出手。”晋海博解释。

尽管已投项目数量并不够多，但晋海博和华泰创新团队的投资逻辑已足够清晰。

“因为我们团队本身很懂金融业务，在权益、固收等条线都有工作经验，另外集团层面也汇聚了各个领域的顶级业务专家，可以作为我们的顾问团，使我们能够很好的判断哪些业务适合大金融机构自己做，哪些业务创业公司能做的更好，什么样的业务模式能跑得很顺，什么样的业务只是看起来很美好。”

晋海博表示，华泰创新在看待业务层的智能金融公司时，会去判断这家公司的产品业务能力是否足够强大，通常聚焦在某类业务的金融科技公司，若只能按照SaaS服务收取订阅费，而不能将其收入与交易量或AUM挂钩，则说明其并未深入到客户核心业务，天花板会比较低。

此外，如果是针对底层IT技术的公司，华泰创新则会看被投企业的产品核心壁垒是否够强，是否拥有行业头部的标杆性客户，团队是否有足够的韧性和强大的落地能力。除了华泰创新投资团队有大厂IT出身的专业人士外，还背靠集团很强的IT能力，能提供丰富的大数据量、高并发、高可靠性要求的测试环境，供技术测试。“我们华泰自己就是一个很有代表性的头部标杆客户。”晋海博说。

“当然，投资就是投人，比如道客网络的创始人就让我印象颇为深刻。他既能给并不熟知底层IT行业的大客户介绍清楚自己模式，也能去到业务、技术部门，聚拢团队。这种自身具备很高的技术能力，又有很强的商业化落地能力的创始人，在我看来一定能成功，就值得投资。”

打破国资机构刻板印象

要用3年时间投出50家优秀企业

谈及华泰创新最大的优势，晋海博认为离不开华泰证券整个集团的大力支持。

可以说，华泰创新是含着“金汤匙”出生，成立之初就获得了华泰证券35亿元人民币的注资。“去年正是创投机构募资较难的一年，许多人都在说这是‘募资寒冬’。正是有了集团支持的35亿，才能让我们有底气开展投资布局。”

国资机构使用自有资金投资，往往难以承受较大风险。不同的是，相比之下，华泰证券给了华泰创新放手一搏的勇气。“只要是我们认为这家公司的能力OK，并与我们战略协同，在经过我们与集团的双重风控审核之后，整个投资流程也就一两个月的时间。这也不仅证明了集团对华泰创新的信任，也表明了我们华泰证券整个集团对金融科技行业未来前景的信心和金融科技领域布局的决心。”

除此之外，与其他券商直投机构最具有差异性的是，华泰创新所打造的独特验证模式。晋海博表示，华泰创新在进行项目判断时，都会到业务场景和IT环境中去验证其产品的可靠性，验证其商业模式是否能够跑通，而这同样是华泰证券在背后起到了巨大的作用。

“去年，我们曾看过一个项目，用的是很先进的技术架构，也有标杆客户，如果是一般的财务投资机构，可能就会拍板投资，但我们会先把这套系统拿到华泰的实际业务场景中测试。”最后测试结果出来后，晋海博与团队发现这套系统并不比其他竞争对手强，因此也成功避免了一次踩坑。

在晋海博看来，华泰证券的全业务协同模式，为华泰创新做投资提供了最大的保障。“许多战投机构业务部门和投资部门交流是很少的，完全是两套独立的体系，业务协同实际落地难度非常大。而华泰创新与华泰其他业务部门的链接通道却非常通畅。”

华泰证券可以为华泰创新提供投资“弹药”，并为被投企业提供广阔而深入的业务验证和落地场景；华泰创新同样会反哺前者，通过战略投资促进华泰证券的数字能力升级，帮助构建金融科技生态圈，可以在数字化转型的大潮下更好地向前发展。

回顾转型的这一年多时间，晋海博最大的感受是“跟创业一样累”。以前他在投行作为管理人员，其实不用对每个项目细节亲力亲为，把握好大节点即可，但如今他会要求自己必须深入到每个项目中去，了解尽可能多的细节，力争不错过，也别投错。

“刚开始转型的那几天，我下班回到家满脑子想的都是‘到底要不要投，有没有坑’，一直在反复地问自己。”晋海博笑道。好在经过一段时间，如今他已经完全适应了这个角色。

谈及华泰创新未来的愿景，晋海博定下了一个小目标：“用3年时间投出50家优秀企业。”当然，华泰创新会坚定地在金融科技赛道走下去，晋海博也十分看好金融机构智能化和数字化转型这一大方向，“也许用不了多久，我们的数字员工就可以帮助撰写招股说明书的大部分内容了。”